英伟达发布革命性光互联芯片，AI数据中心能耗直降70%

【国都证券】严秀丽

英伟达发布革命性非曼芯片，首次将光通信引入芯片互联，显著降低AI数据中心能耗70%以上，进一步印证光互联作为AI算力基础设施的核心地位。光通信凭借高频、高速、低能耗优势，已全面替代传统电通信，成为全球骨干网、数据中心及海底光缆的主流传输方式。AI算力需求爆发推动光通信进入光互联超级周期，产业链核心受益环节包括光模块、高速激光器、微光学与高密度封装等。龙头企业如中际旭创、新易盛、联特科技占据光模块“三剑客”主导地位，天孚通信在CPU光器件封装领域具备核心优势，二线标的及细分小票弹性突出。国产算力链如寒武纪、海光信息、中科曙光亦受关注，但波动较大。当前资金已向光通信产业链扩散，相关板块涨幅显著，行业长期增长逻辑明确，龙头公司为投资主线。