PS:本节目由扣子空间ai辅助生成，主要用于测试，仅供参考，切勿完全信任。

快速收听

0:26分析大盘整体走势、成交及市场情绪数据

1:18解读大盘下跌的多重利空因素及算力板块逆势上涨原因

2:22讲解各板块资金流向及主力净流入行业情况

2:58详解算力板块领涨原因、需求数据及技术突破

4:08介绍算力板块涨停个股及表现亮眼的龙头企业

4:58分析光伏设备板块大跌原因及后市展望

5:48解读航天航空板块下跌原因及军工板块内部分化

6:35跟踪自选股表现，分析领涨领跌成分

8:17展望4月7日A股震荡筑底的走势及领涨板块方向

9:00给出资金流向判断、投资策略及仓位配置建议

9:29推荐核心投资标的及需要回避的板块

10:07提示投资风险并结束本期播客

完整资讯文件：‌​​​​​‍‌​​​‬⁠​‬​​​‍​​⁠​‍​‌​​​​‍⁠​​​‌​⁠​​​​​​​​‬‬2026-4-3日报-0cc1a234b8.pdf - 飞书云文档

部分节选：

2026年4月3日A股日报

一、大盘综述

核心指数表现

市场整体表现

• 成交额: 两市合计成交16565亿元,较昨日缩量1865亿元

• 个股表现: 上涨716只,下跌4746只,涨跌比约1:6.6

• 涨停跌停: 涨停38家(不含ST),跌停41家,炸板率33%

• 市场情绪: 人气情绪值1.2度,降至冰点

盘中走势特征

• 开盘: 三大指数集体高开,上证高开0.21%,深证高开0.49%,创业板高开0.79%

• 盘中: 高开后快速分化,开盘十分钟涨跌比从3017:1596变为1209:4159

• 技术形态: 三角整理形态破位,沪指跌破3900点关键支撑

• 关键点位:

◦ 最高点: 3929.52点(上证)

◦ 最低点: 3871.30点(上证)

◦ 下一支撑: 3794点(前期低点)

核心驱动因素

利空因素:

1. 节前避险情绪集中释放 - 清明小长假休市三天,资金规避海外市场不确定性

2. 外部环境扰动加剧 - 中东地缘冲突持续发酵,国际油价飙升突破107美元/桶

3. 前期热点板块获利回吐 - 油气、煤炭、AI算力、半导体累计涨幅较大,资金兑现收益

4. 政策利空落地 - 4月1日起光伏出口退税全面取消,新能源板块遭遇重创

5. 资金面阶段性承压 - 北向资金连续三日净卖出,融资融券大幅净流出

利好因素:

6. 政策红利持续释放 - 工信部开展普惠算力赋能专项行动,明确CPO使用率要求

7. 结构性机会显现 - CPO/光模块逆势大涨,算力硬件获资金抱团

8. 技术面支撑 - 3794点为前期重要支撑位,政策托底封杀下跌空间

二、资金面解析

主力资金流向

整体资金情况:

• 主力资金净流出: 415.47亿元(全天)

• 融资融券净流出: 798亿元

• 北向资金净流出: 67亿元(连续第3日净卖出)

净流入行业TOP5

净流出行业TOP5

个股资金流向TOP10

净流入个股

净流出个股

北向资金动态

• 全天净卖出: 67亿元(连续第3日净卖出)

• 深股通: 净流出468亿元

• 资金行为: 避险情绪升温,减持高位科技成长股,增持防御性板块

• 假期效应: 清明假期期间海外市场不确定性引发观望

两融资金情况

• 两融余额: 较前一交易日减少37.5亿元

• 融资余额: 净流出798亿元

• 杠杆资金: 风险偏好下降,主动降杠杆应对波动

七、4月7日(下周二)市场前瞻

大盘指数展望

核心判断: 震荡筑底,探底企稳

关键点位分析

上证指数:

• 第一支撑: 3850-3870点(前期平台支撑)

• 强支撑: 3794点(3月28日低点)

• 政策底: 3800点(政策托底防线)

• 第一压力: 3900点(整数关口,心理压力)

• 强压力: 3950点(前期密集成交区)

领涨板块预测

1. 算力硬件(通信设备、电子)

驱动逻辑:

• 工信部普惠算力专项行动明确支持

• 800G/1.6T光模块需求超供应2倍,订单排至2026年底

• 台积电COUPE硅光平台量产在即,CPO成为下一代数据中心标准

重点个股:

• 德科立: 800G/1.6T光模块龙头,订单饱满

• 中际旭创: 光模块龙头,英伟达供应商

• 天孚通信: CPO技术领先

• 汇源通信: 光纤涨价受益

• 通宇通讯: 基站天线+CPO部件

2. 医药生物

驱动逻辑:

• 避险情绪升温,资金抱团防御板块

• 一季度业绩披露窗口,创新药出海加速

• "十五五"将生物医药升级为国家新兴支柱产业

重点个股:

• 药明康德: CXO龙头,创新药出海

• 迈瑞医疗: 医疗器械龙头

• 智飞生物: 疫苗业务增长

3. 油气开采

驱动逻辑:

• 中东局势持续紧张,国际油价突破107美元/桶

• OPEC+减产延续,全球石油库存下降

• 油价上涨提升油企盈利

重点个股:

• 准油股份、贝肯能源: 油气开采

• 杰瑞股份: 油服设备龙头

• 中国石油: 油气龙头,高股息

4. 高股息板块(银行、公用事业)

驱动逻辑:

• 市场波动加大,资金寻求确定性

• 高股息提供安全边际,估值处于历史低位

• 北向资金增持高股息板块

重点个股:

• 农业银行: 高股息,资金流入

• 工商银行: 估值低,分红稳定

• 中国神华: 煤炭+高股息

资金流向预期

北向资金

核心判断: 延续净流出,但幅度收窄

• 净流出规模预计收窄至30-50亿元

• 减持新能源、高估值成长股

• 增持高股息、防御性板块

主力资金

核心判断: 结构性分化,向政策主线集中

• 流入方向:

◦ 通信设备(算力硬件): 预计净流入50-80亿元

◦ 电子(半导体设备): 预计净流入30-50亿元

◦ 医药生物: 预计净流入20-30亿元

• 流出方向:

◦ 电力设备(光伏): 预计净流出放缓至50-80亿元

重要事件关注

政策事件

1. 《短线交易监管规定》实施(4月7日)

◦ 规范短线交易行为,加强监管

◦ 短期影响游资炒作热情

◦ 长期有利于市场健康发展

2. 工信部普惠算力专项行动持续推进

◦ 算力基础设施建设加速

◦ 通信设备、算力硬件持续受益

经济数据

1. 美国3月CPI数据发布(4月7日晚间)

◦ 市场预期CPI同比上涨3.4%,核心CPI同比上涨3.7%

◦ 影响美联储政策走向和全球资金流向

2. 中国3月经济数据(4月中旬)

◦ 社融、信贷数据

◦ PMI、工业增加值

◦ 消费、投资数据

地缘政治

1. 中东局势

◦ 地缘冲突持续升级,国际油价突破107美元/桶

◦ 油气开采板块受益,全球避险情绪升温

2. 国民党主席郑丽文率团访问大陆(4月7日)

◦ 两岸交流互动

◦ 关注两岸关系走向

投资策略建议

总体策略

核心思路: 轻仓观望,等待企稳信号,逢低布局政策主线

• 仓位建议:

◦ 激进型: 5-6成仓位

◦ 稳健型: 3-4成仓位

◦ 保守型: 2成以下仓位

• 操作原则:

◦ 不追高,不恐慌性杀跌

◦ 关注指数关键支撑位

◦ 逢低布局政策支持板块

◦ 控制仓位,保留现金

板块配置

进攻端(50%仓位):

• 通信设备(30%): CPO/光模块、算力硬件

• 电子(10%): 半导体设备、芯片设计

• 医药生物(10%): 创新药、CXO

防御端(30%仓位):

• 银行(15%): 高股息、估值低

• 公用事业(10%): 防御属性、现金流稳定

• 油气开采(5%): 地缘冲突、油价上涨

现金(20%仓位):

• 保留现金应对不确定性,等待加仓机会

核心标的

1. 德科立: 800G/1.6T光模块龙头,订单饱满,政策受益

2. 中际旭创: 光模块龙头,英伟达供应商,业绩确定性强

3. 烽火通信: 光通信设备龙头,专利授权,政策支持

4. 药明康德: CXO龙头,创新药出海加速,估值合理

5. 农业银行: 高股息,资金流入,防御属性强

回避标的

1. 光伏设备板块: 政策利空+产能过剩,短期难言见底

2. 农业养殖板块: 价格新低+需求疲软

3. 高估值题材股: 估值回调风险,业绩兑现压力

风险提示

1. 中东地缘冲突升级 - 油价持续飙升,全球通胀预期升温

2. 美联储政策不确定性 - 3月CPI数据超预期,美联储降息推迟

3. 一季报业绩雷 - 一季报业绩不及预期

4. 北向资金持续流出 - 市场流动性承压,外资重仓股调整

5. 指数破位 - 上证指数跌破3850点强支撑,市场进入新一轮调整