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2如果投资是一场认知的变现，那过去两三年，你的认知升级了吗？
本期"猜想与反驳"，不聊赚了多少钱，而是坦诚地聊聊过去两三年里，那些投资错误——在AI浪潮中完美错过英伟达的集体困惑、困于“路径依赖”而做出次优决策的无奈、因缺乏连续研究而与潜力标的失之交臂的遗憾。
这不仅仅是一场关于加密资产或美股的讨论，更是一份关于“知行合一”的深度体检报告。
【活动信息】
分享主题：聊聊过去两三年投资上犯的错
时间：（UTC+8）2026年5月1日
🙋嘉宾
Odyssey 推特 @OdysseysEth
Zhen Dong 推特 @zhendong2020
Peicai Li 推特 @pcfli
【space金句】
💡 我们几个人看起来都在聊天、都在思考，是不是一种假装思考呢？
💡 我们如果过去几年只是反复注意和讨论那几个资产的话，多少有点问题。
💡 佩服表面刚刚好拿着比特币的运气，还是佩服更深处的思维和决策机制？
【音频时间戳】
Zhen Dong反思AI浪潮中研究不足，英伟达、台积电、微软的选择题做错了
ETH路径依赖与按市值比例配置大新资产的纠结
Zhen Dong总结三类错误——做错事、错过事、研究缺乏连续性
Odyssey切入英伟达之错是个体错误还是群体错误？反思信息回音壁
深挖AI产业链传导逻辑（电力→核电→铀矿）的系统性错过
Odyssey质疑"假装思考"陷阱——我们的决策有多少真正超越了王川框架？
反思黄金、特斯拉自动驾驶"9个9"框架的盲区
Peicai Li回应对产业链投资逻辑的谨慎，更明显的错误是现金配置过低
Odyssey追问Zhen Dong——你是在追求更好的投资，还是EGO想超越王川？
深度对话无聊vs突破、耐心vs行动、巴菲特买苹果的启示
回应推崇的是巴菲特的思想而非个人，接受"没硬上"的平庸
Odyssey提出"默认自己错了"的思维技巧
【space金句】
💡 特斯拉的品牌每损害一点，马斯克的个人身份认同反而增加一点。
💡 如果Elon Musk今天死掉了，对特斯拉是什么影响？或者是好还是坏？
💡 当一个人特别特别优秀的时候，你不一定能够认为他完全绑在你的身上。
💡 我们作为投资者也是自由选择，也事先知道他是这样的人，然后权衡利弊之后这样选。
💡 我们不是止盈或者止损，而是止错。
【要点精选】
Odyssey 推特 @OdysseysEth
将这次的反思主题定为“过去两三年投资上犯的错”，背景正是AI时代的起点——ChatGPT的发布。
错过英伟达不是个别错误，而是一类错误。
它暴露了我们思考模式和信息环境的根本性问题：第一，可能陷入了“假装思考”，言语上的巨人，行动上的矮子，难以超越核心参考框架。第二，注意力被“大猩猩”等预设过滤，忽视了如黄金、核电和铀矿等在AI大潮下同样爆发式增长的机会。第三，对于已持有的资产如特斯拉和以太坊，“乐观”与“重仓”更多来自于无知而非基于清晰框架的判断。
希望通过不断地反思，找到自己认知的盲区和错误的结构，目的是做出更高质量的决策，而不仅仅是言语上的反思。
Zhen Dong 推特 @zhendong2020
过去两三年投资收益整体“比较平庸”。
事后总结，主要犯了两种错误：做错的事和错过的事。最大的错过是在这一轮AI浪潮中没有拿到特别好的结果，尤其是在对英伟达的理解上，陷入了一种“单选题”的取巧思维，这本质上是在产业链的深入研究上“偷了懒”。
另一个反思是在BTC和以太坊的汇率上尝试择时，试图赚超出市场平均认知的钱，但事后回看，这些决策背后缺乏足够强大的解释来支撑。现在深刻体会到长期在一个领域深耕以形成“连续性”的重要性，无论是对MSTR的关注还是错过HyperLiquid的教训都说明，只有持续的积累经验，才能在转折点抓住机会。
Peicai Li 推特 @pcfli
对错过AI机会的反思内心是矛盾的。沿着AI产业链去挖掘核电、存储等机会，是产业投资的逻辑，但这与我们熟悉的、强调长期性的“大猩猩”垄断资产逻辑非常不同。
这种产业链传导的判断，很容易变成追热点的“后见之明”，其难度远超想象，对自己是否具备这种能力存疑，因此也不太愿意草率地把它定义为一个“错误”。
相比之下这两年感知到最明显、本应做好却没做好的错误，是资产配置上的问题：一是对特斯拉的配置偏低，这背后也是路径依赖；更重要的是，现金的比例配置得太少，导致至少错过了两次以太坊等资产的绝佳抄底机会，这是过于低估了现金的“期权”价值所付出的代价。
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