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02026 年 5 月高盛亚洲科技大会纪要显示，AI 驱动下全球数据中心需求呈爆发式增长，电力供应成为最大瓶颈，制约建设交付节奏。电网改造需 5-10 年，政企合作成破局关键，私营运营商加速布局自建电源与绿电项目。
AI 客户需求节奏显著提速，单租户 GPU 订单 6 周即可敲定，传统客户需 4-6 个月；运营商普遍采用混合制冷、可变机架密度设计，兼顾 AI 高算力与传统云业务，灵活适配双客户需求。
当前需求旺盛，供给 3-6 个月内将售罄，但电力、水资源、审批及社区接纳度构成多重约束。印度、日本、菲律宾成核心增长市场，印度凭人口与工程优势、日本靠政策支持快速扩张。
AI 推理需求占比升至 70%，应用端持续放量，传统云与 AI 需求并行增长、市场总量扩容。地缘政治推高合规成本，但未削弱需求韧性，行业整合加速，效率有望提升。
