高盛重磅研判：对冲基金全线押注AI赛道

出自 2026 年 5 月 22 日高盛发布《对冲动向监测：全力押注人工智能》研报，当下全球千亿级对冲资金正集体重仓 AI，已成市场最明确的主线趋势。

这份研报统计覆盖 1059 家对冲基金，合计股票总头寸高达 4.6 万亿美元。进入 2026 年二季度，对冲基金大幅加码科技板块，对信息技术行业净配置比例环比大增 853 个基点，创下历史单季最大增幅。资金仅小幅加仓通信服务，其余几乎所有板块均被减持。

资金布局呈现明显分化，持仓中半导体配置比例创下 10% 历史新高，软件板块持仓却跌至 2019 年以来低位。新晋热门个股里，近半数都和 AI 产业链相关，SNDK、LRCX、AMAT 领跑；新晋 12 只对冲核心持仓股中，有 7 只均为 AI 基础设施标的。

今年以来对冲基金整体收益达到 7%，科技龙头持仓涨幅更是高达 62%，远超行业均值与空头标的表现。与此同时市场风控并未放松，标普 500 成分股做空比例创下 2011 年以来新高，软件和金融服务板块空头攀升最为明显，部分 AI 大盘股也遭遇集中看空。

另外对冲基金杠杆处在五年高位，ETF 配置比例升至金融危机后新高，资金既重仓 AI 行情，也在悄悄做好风险对冲布局。

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