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0本期主题：世界模型与空间智能｜物理 AI 产业链全拆解
日期：2026.05.28
本期摘要
深度解析 2026 年 AI 行业最火赛道 —— 物理 AI。梳理谷歌 Gemini Omni 发布、黄仁勋 GTC 演讲、任正非布局三大核心催化，彻底理清物理 AI、世界模型、空间智能三者的定义与关系。拆解物理 AI 发展的两大核心痛点，从数据采集、仿真合成、模型搭建到边缘算力，完整梳理产业链投资机会与核心标的。
核心干货要点
近期核心催化事件
5 月 20 日谷歌 I/O 大会发布全模态世界模型 Gemini Omni，支持图文音视频全输入输出
英伟达黄仁勋 3 月 GTC 大会明确提出 “物理 AI 时代已到”
任正非重点布局物联网与物理 AI，推动产业关注度提升
三大核心概念辨析
物理 AI：能与真实物理世界交互、感知并操控实体的 AI 系统，区别于仅生成文本 / 代码的生成式 AI
世界模型：物理 AI 的底座，融入物理规律与动态交互数据，构建符合现实的仿真模型
空间智能：智能体在三维空间的感知、推理与交互能力，与世界模型殊途同归，前者从数据切入，后者从模型演进切入
物理 AI 的两大核心痛点
数据获取成本高：需要真实交互的动态反馈数据，而非生成式 AI 的静态公开数据
物理规律遵循难：传统大模型常出现违背常识的错误，需复杂物理系统模拟支撑
产业链三大投资环节
前端数据采集：率先放量，包括 3D 结构光、激光雷达等传感器
合成数据生成：CAE 仿真软件厂商，生成符合物理规律的训练数据
模型与算力：特定场景空间智能平台、边缘侧低时延算力支撑
行业发展阶段
目前处于发展早期，是大模型之后 AI 演进的必然方向
未来将服务于机器人、低空经济、工业智能等实体场景
核心标的梳理
真实数据采集：奥比中光（3D 结构光龙头，李飞飞团队合作）、禾赛科技（激光雷达 + 工业数据采集）
CAE 仿真合成数据：索辰科技（发布 “天工开物” 世界模型平台，覆盖流体 / 温度 / 压力仿真）
空间智能平台：群核科技（家装 3D 数据资产积累，延伸至机器人训练场景）
边缘算力支撑：中科创达（与英伟达合作，提供 Jetson 平台适配方案）
