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市场行情：
A股
表现：上证综指4098.64（+0.12%）、深证成指15861.89（+0.80%）、创业板指4125.07（+1.96%）
盘口特征：窄幅分化、科技领涨，深市及中小盘成长标的弹性跑赢沪指，资金从AI算力转向半导体/光通信/PCB等科技细分，消费、金融表现平淡
市场观点：利多（美股新高、原油跌降成本、央行维持流动性、半导体/CPO景气）；利空（中概股拖累、AI基建/半导体高位回调、日韩股市下跌）
港股
表现：恒生指数25006.16（-1.27%）、恒生中国企业指数8364.41（-1.17%）、恒生科技指数4888.58（-0.39%）
盘口特征：早盘探底、午后回弹的弱势震荡，半导体/CPO/人形机器人活跃，黄金股、消费股跌幅居前
南向/北向资金净流入额：南向资金净买入76.09亿港元（沪港股通75.61亿、深港股通0.48亿），北向无统计
市场观点：利多（南向资金加仓、SpaceX纳入恒生指数、中美降税、香港证监会支持科技企业出海）；利空（美联储鹰派、美伊局势、恒生科技获利了结、金价下跌）
美股
表现：道指50668.97（+0.05%）、纳指26917.47（+0.91%）、标普500 7563.63（+0.58%）、VIX 15.74（-3.38%）
盘口特征：高位缩量震荡、科技股领涨，三大指数创历史新高，VIX下跌，大盘蓝筹涨幅收窄，半导体/AI算力/航天领涨
市场观点：利多（美光科技大涨、欧盟取消关税、美伊和谈、长期资金配置科技）；利空（美联储鹰派、CPI超预期、中东局势、AI龙头获利了结）
商品及债券
原油：布伦特原油94.29美元/桶（-5.31%）、WTI原油88.68美元/桶（-5.55%），日内多空双杀，因地缘溢价消退大跌；利多（伊朗回击美军），利空（美伊和谈、美元走强、投机资金平仓）
贵金属：现货黄金4496.40美元/盎司（+0.9%）、现货白银75.639美元/盎司（+1.33%），遭系统性抛售；利多（无），利空（美伊缓和、美联储鹰派、印度加关税、投机资金了结）
债券：10年期美债收益率升至4.53%（因美联储鹰派、CPI超预期）
政策面：
美国政府：欧盟取消美国进口商品额外关税（7月生效）；美国4月CPI/核心CPI超预期
美联储：多名理事释放鹰派信号，丽莎·库克称通胀若未回落将加息
中国政府：无相关内容
其他国际新闻：印度上调黄金/白银进口关税至15%；恒生指数公司将SpaceX纳入恒生港美科技指数；香港证监会支持内地科技企业赴港融资；中美达成对等降税共识
主要资讯：
美伊地缘局势：边打边谈，霍尔木兹海峡供给担忧先升后降，影响原油、黄金行情
南向资金：港股净买入76.09亿港元，加仓中芯国际、泡泡玛特等
美股科技：美光科技涨超3%，AI半导体算力产业链景气度提升
港股政策：香港强化科技企业出海融资支撑，优化指数科技资产布局
欧美贸易：欧盟取消美国进口关税，缓和贸易紧张
关注企业：
中芯国际：南向资金重点加仓，港股半导体板块核心标的
华虹半导体：南向资金加仓的硬核科技标的
泡泡玛特：南向资金加仓的港股消费细分标的
美光科技：美股存储芯片龙头，涨超3%，带动AI半导体赛道走强
下周重要数据：
无相关内容
