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2过去这一周，很多投资者的体感恐怕都不太舒服。前期涨势凌厉的半导体、算力等科技股突然急刹车，出现回撤。而电力、公用事业甚至部分消费板块却悄然翻红。资金明显在往防御方向挪，市场开始争论：这是短暂的分歧，还是风格的真正切换？
进入六月，普通投资者该怎么应对？是趁机抄底科技，还是转向红利和内需？本期节目，我们一起拆解上周的市场情绪变换背后，究竟藏着哪些基本面信号，以及六月的大类资产配置该怎么做。
这里是每周市场观察，帮你盘点热点，观察市场边际变化。
本期嘉宾
何媛 | 创金合信基金宏观策略配置部负责人
Timeline
科技股回调，是分歧还是风格切换？
半导体股东减持、国家大基金减持，科技行情是否阶段性见顶？
沪深300等核心指数调样与减持正负对冲，六月科技可能震荡消化
六月大类资产排序：权益优于商品优于债券，黄金有望修复
中债温和偏多，美债性价比低，持有债券无大风险
防御看红利和大金融，进攻的科技或会震荡，消费内需只是局部反弹
恒生科技仍偏消费属性，AI新成分权重低，短期可能难改弱势
科技唯一真风险是基本面，其他扰动都是短期震荡
风险提示
基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本次播客的内容不作为任何法律文件，不构成任何法律承诺，也不构成任何投资建议。请认真阅读基金的基金合同、招募说明书等文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等，判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。
