野村重磅研判：工业 AI 规模化落地，仍需等待 2-3 年

野村 6 月 7 日发布的行业研报来看，国内工业 AI 想要实现规模化落地，还需要经历 2 到 3 年的转型周期，现阶段工业 AI 更多是作为传统自动化业务的增益项，并非独立增长主线。

国内工业自动化领域已形成清晰的竞争格局，各家企业依托自身行业积淀划分赛道：汇川技术扎根新能源领域，中控技术主攻石化化工行业，和利时则深耕轨道交通与电力行业，行业比拼的核心是垂直领域的工艺经验，而非单纯的模型能力。两大落地路径也形成鲜明对比，中控技术选择软件打包模式，将 AI 功能、时序预训练模型与传统集散控制系统绑定销售，今年一季度其工业 AI 相关营收达 1.84 亿元；汇川技术走硬件融合路线，把 AI 算力嵌入伺服电机、专用可编程控制器等硬件设备中，配套应用于新能源、电池工厂以及人形机器人产业链。

目前行业转型阻力十分突出，国企客户对订阅式服务存在安全顾虑，不同厂商设备协议互不兼容也频发问题，跨国项目曾因接口不匹配陷入长期停滞。虽然工业 AI 软件利润率远超传统集散控制系统，但受各类约束影响，行业整体拐点迟迟未能到来。

整体而言，短期行业增长依旧依靠传统设备升级，随着后续市场规模扩大、服务模式逐步成熟，高毛利的工业 AI 业务才会逐步释放价值。想要把握行业趋势，可关注不同技术路线龙头企业的发展动态。