抱紧英伟达的MPWR，与卡在产能瓶颈的VICR：下代供电谁主沉浮？

01:12 拆解 VICR：高级产品与砖式产品线划分，以及类似 ARM 的垂直供电 IP 授权模式

02:45 供电技术大换轨：为什么 Data Center 从 48V 到 800V 的需求升级，让多芯片堆叠对供电提出了极限挑战？

03:50 硬核技术对比：侧边供电的“热能溢出”痛点，对比垂直供电电阻降低 10 倍的降维打击

05:35 解密 VICR 的增长困局：Q1 营收增速放缓背后的估值之谜，大客户订单的“再次爆发点”究竟在何时？

07:10 供应链大地震：从 H100 时代开始，为什么英伟达逐渐抛弃了曾经的功臣 VICR？

08:20 单一供应商风险 vs 产能黑洞：VICR 自建美国工厂的封闭生态，是如何在 H100 爆发期将自己挡在供应链之外的？

09:40 详解 MPWR（MPS）：成本优势、全球代工弹性与多相供电的胜利

11:15 技术反击战：VICR 的 VPD 技术对比 MPWR 全新推出的 ZPD 技术，谁能率先喂饱下一代 GPU？

13:10 台系供应链的确定性：Wolfspeed、Navitas 等宽禁带半导体进入大厂的必经之路——台达电的隐形卡位机会

14:45 英伟达未来架构展望：Rubin 架构为什么继续坚守侧边供电？垂直供电的终极爆发可能要等到 2027/2028 年的 Feynman 架构？

16:50 投资总结与空间测算：低确定性市场中的高 Beta 跟踪，如何给供电赛道的“期权”正确拍出估值空间？