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0本期主题：专家解读 2026 硅片涨价行情
日期：2026.06.11
本期摘要：
本期结合行业一线解读，梳理本轮硅片涨价的动因、品类差异、产能格局，预判行情拐点，同时分析国产替代进度与行业现存瓶颈。
核心要点
涨价进度与动因
硅片行业长期亏损，叠加AI 带动存储需求爆发，国内产能已全满产。目前仅传出涨价通知，暂未落地，预计 6-7 月正式调价；本轮涨价仅集中在国内，海外价格保持平稳。
品类分化（结构性涨价）
重掺硅：本轮涨幅约 10%，8 寸重掺硅现价 180 元，调价后预计 190-200 元，是涨价主力；
轻掺硅：国内外技术差距显著，基本无涨价空间；
盈利两极：测试片成本倒挂持续亏损，重掺外延片为企业核心盈利品类。
产能现状
国内 12 英寸硅片月产能 250 万片，月度需求达 350 万片，供需存在缺口；行业产能重心逐步转向 12 英寸，厂商扩产态度普遍谨慎。
行情周期判断
业内主流将2027 年 Q2定为行情拐点，本轮整体涨幅大概率不超过 20%；对比历史行情，本轮依托真实 AI 需求，行情韧性优于此前疫情、光伏周期。
国产替代与海外合作
中低端硅片国产替代已成熟；高端硅受海外技术封锁，国内至少需要 5 年完成技术追赶。目前国产硅仅少量供应海外中低端制程，无法进入高端供应链。
本期总结
本轮硅片涨价是行业自救与 AI 需求共振形成的结构性行情，短期具备支撑，但涨幅、持续性均有上限；国产替代在中低端领域稳步推进，高端赛道仍存明显技术壁垒。
