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23嘉宾：丁楹｜康曼德资本董事长、基金经理
AI板块涨到高位、估值越来越贵，行情开始分化，不少投资者面对科技股已经“不敢下手”——这究竟是2000年式的泡沫，还是一轮远未结束的趋势？当市场从流动性驱动转向盈利驱动，当人人都能让AI“推票”，主观投资的价值又在哪里？比起追逐热点和盘感，真正能穿越一轮轮牛熊的，往往是一套被反复打磨、不断进化的投资体系。
本期《厚雪私募班》，我们邀请到康曼德资本董事长、基金经理丁楹。他1994年入行，是中国第一批公募基金经理，32年里几乎完整经历了A股每一轮周期。这一次，他带我们复盘“公奔私、从平庸到爆发”的完整路径，也拆解了支撑他长期投资的底层体系。
我们聊到最核心的几个问题：为什么他在6000点偏左侧、市场最疯狂时离开公募？创业初期为何刻意不冒进、用一年换投资人的信任？又是怎么把SABKMD评级体系真正跑通的？也解读了他的12字投资哲学——跟随趋势、学习常识、拥抱创新，为什么趋势决定止损、常识决定胜率、创新才决定赔率？还聊透了当下最关心的话题：他如何亲手搭了个AI agent辅助投资决策，又为何坚持“AI用得越多越需要调研”？站在康波周期的视角，已经很贵的AI行情，是泡沫还是趋势？
无论你想看懂一套穿越牛熊的投资体系，理解主观与量化、调研与AI如何结合，还是想知道在AI与康波周期的交汇点上钱该往哪放，这期节目都会给你一套更清晰的答案。
本期剧透
1、08:27 一本《沃伦·巴菲特之路》如何改变投资理念？“买股票就是买企业”——价值投资的种子从这里扎根
2、10:10 1999年，28岁跻身中国第一批公募基金经理，一上手就管20亿
3、19:46 复盘6124点：股改、汇改、地产产业链，才是那波大牛市真正的推手
4、24:47 6000点最疯狂时，为什么选择离开？
5、31:38 康波周期第一次登场：它如何精准预言了2008年那场全球金融危机？
6、35:12 2013年公奔私：笃定私募会复制公募的“黄金十年”
7、39:53 创业头两年净值几乎一条直线——不是不会做，而是在用一年换信任
8、43:18 吉利两年10倍怎么提前抓住？研究员靠给4S店打电话挖出左侧机会
9、46:45 SABKMD评级体系是怎么跑通的？又如何用“投资速度”决定加仓还是换仓?
10、50:23 亲手搭的AI agent，每天早盘前出建议——但“AI用得越多，越需要调研”
11、01:04:36 “康曼德”是什么意思？健康、慢慢、得到——藏着三个十年的打算
12、01:07:31 12字投资哲学：趋势决定止损、常识决定胜率、创新决定赔率
13、01:19:15 从流动性驱动转向盈利驱动，AI是泡沫还是趋势？
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