1113
13本期嘉宾
徒步滚雪球：拥有13年A股+10年港美股实战投研老兵
大家好，欢迎来到《自由进度条》，这是一档由东方财富出品的播客栏目。
我们时常跟风追热点、下跌盲目抄底，选股频繁踩雷，却很少从实战投研视角看懂投资底层逻辑。散户明明看对了方向，为何依旧难以盈利？我们该如何理解“先选牌桌再抓趋势”这套投资框架？经过300+期验证的逆向投资温度计如何判断市场冷暖？今天我们就和资深实战投研老兵，来自东方财富社区的博主徒步滚雪球，聊聊普通投资者从赛道筛选到仓位管控的完整实操体系。
（本期录制于2026年5月21日）
Timeline：
01:49｜市场变化与体系蜕变
近十年A股三大变化（规范化、产品多元化、资金引导入市）；投资体系四阶段：看公司→看行业→看市场→看牌桌（选赚钱难度低的“牌桌”胜率更高）。
05:45｜逆向投资温度计的秘密
不是预测市场，而是“衡量贵贱与冷热”——融合巴菲特指数（估值）+股债性价比（情绪），300+期验证，曾精准提示2024年9月底部（62.7%分位，后续行情涨超千点）。
11:45｜双主线下的“选牌桌”策略
宏观地缘（黄金/油气/矿产）+科技革命（美股七姐妹/A股硬科技）两大主线；普通投资者不用纠结“哪个更好”，只需选“自己能理解、资金在抱团”的方向，不懂就放弃。
16:39｜AI光通信三层拆解
光纤（供给侧涨价）→光模块（需求兑现，确定性最高）→CPO（技术迭代，波动大）；当前AI算力像“新工业革命”，景气度持续，核心主线必须配仓位。
21:11｜商业航天&半导体二波机会
政策+订单驱动，但需“充分调整”后再介入；交易逻辑：主观判断+客观应对，逆情绪布局（别人不买时看，别人冲时走）。
23:50｜机器人算“上车机会”吗？
2026年表现平淡因“业绩未兑现”，偏情绪交易；特斯拉100万台量产目标下，供应商“量增价减”，利润兑现存疑，更适合波段操作（逆情绪买卖）。
27:45｜反向找溢价的思路
用“联系的观点”看事件——中东战乱/欧洲能源成本高企→中国化工、电网设备获确定性溢价；不用研究太深，打开“广度”也能抓趋势机会。
29:20｜抄底的3个前提
心里有底（搞懂定价逻辑）+框架衡量赔率+仓位分散（不同逻辑资产，如股+债）；波动加剧时，先降仓位，看不懂就退出来想清楚再进。
34:31｜投资四步法
看方向（顺应时代，如AI/硬科技）、看价格、看仓位、看耐心——无优先级，缺一不可；21年看空白酒因“年轻人不喝”，虽被骂但验证时代趋势。
38:31｜普通投资者学习路径
先读《穷查理宝典》（思维地基）→《聪明的投资者》+《股票大作手回忆录》；补证券基础知识（考从业证扫盲）；用AI整理资料，多做“亏钱复盘”（写清原因，避免重复踩坑）。
本期制作
嘉宾：东方财富社区🔍徒步滚雪球
主播：颜飞
温馨提示：自由进度条由东方财富出品，所有投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。本节目不作为个股推荐，内容中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议。
