EP34-高位抱团的AI像极了当年的科网泡沫（下）：AI渗透率和工程优化对算力短缺叙事的挑战

当产品从 chatbot 变成 agent，token 消耗为什么会指数级上升？如果模型能力跨过“够用阈值”，更强模型的边际价值会不会下降？如果未来再出现一次 DeepSeek 式的工程优化和成本冲击，它会不会比第一次更能撼动算力叙事？最后，我们把讨论落回市场信号：纳指长期收益率通道、市场宽度和先后见顶、存储链的受损公司、以及黄金能不能作为 AI 风险的辅助观察。

本期节目是科网泡沫复盘节目的下集，没有收听上集的搭子们别错过上集的宏观/产业视角的洞察

特邀嘉宾：公募基金经理-壹叁伍

感谢大家支持，记得点赞收藏转发！

本期录制时间：26年6月16日20点

👀

更高频的更新请记得关注小红书/微信视频号：财搭子马克汤

6月底特辑-财搭子合伙人圆桌会聊聊AI应用创业&AI组织转型，欢迎大家提出对创始团队的问题，被选中的搭子们将会发放1个季度的SVIP会员，记得给我发邮件 tanghaocheng@zhicepilot.com

🕵

财搭子重磅焕新上线了「大发Agent智能体」，搭子们不得不试试。把「技术面信号回测」&「监控任务」&「选股」&「资产分析」等各类功能和数据完整整合，快去提出你的投资问题吧！

👉

时间轴

01:42 Y2K 千年虫bug：1999年的系统风险和防御性 IT 开支
04:43 中美算力竞赛：会不会像 Y2K 一样造成资本开支前置和冗余
05:35 从chatbot到agent：为什么智能体会让token和算力消耗大幅上升
14:14 模型的“够用阈值”和边际收益递减挑战更强大模型的刚需性
25:42 第二次DeepSeek时刻？agent 架构优化 + 基础模型优化的双重降本
29:13 市场信号一：纳指长期 12%-13% 年化通道与泡沫偏离
34:25 市场信号二：市场宽度、道指先弱和 A 股“结构性牛市”体感
42:49 细分与大类信号：存储受损公司、黄金走势和最终三层观察清单

🥳

每期评论区前3位评论“财搭子大发特发”将获赠财搭子1个月SVIP会员权益，快去快去~

「财搭子」已正式上线各大应用商店，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端

欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~

新用户特供邀请码领取神秘权益哟：dafatefa!

参考资料：

时间轴

新用户特供邀请码领取神秘权益哟：dafatefa!

投票