A股作业帮｜缩圈淘汰，老登叛徒越来越多了（2026.6.18周四）

大家好，今天是2026年6月18日，周四，欢迎来到A股作业帮。


大A直接无视美联储利空，继续猛怼科技。半导体设备、CPO、PCB等算力硬件全线爆发，逻辑很简单：陆家嘴论坛释放拥抱科技重磅信号，科创板向AI大模型敞开大门。
市场越来越极端，老登股被吸血得很厉害，红利股普遍大跌。科技在天上飞，其他在地下爬，没选对方向就是赚不到钱，所以老登里的叛徒越来越多了。


接下去从K线、量能、板块、个股这4个方面做数据复盘：


K线：三大指数涨跌不一，创业板指、深成指震荡反弹，科创50指数大涨3.84%。截至收盘，沪指跌0.43%，深成指涨0.94%，创业板指涨2.05%。平均股价跌0.3%，全A中位跌0.76%。


量能：成交额3.31万亿元，较上一交易日增加2183亿元。连续5天量能超过3万亿了，但其实今天是大分歧放出来的量能，光模块龙头中际旭创的股价和总市值均已经对白酒龙头贵州茅台实现超越。


板块：光通信、半导体、医疗保健、培育钻石板块领涨；保险、化纤、电力、贵金属板块领跌。冰火两重天，半导体、算力硬件方向个股批量创历史新高的同时，此前表现相对抗跌的红利股近期出现加速探底行情，而保险、银行等金融权重股成为杀跌重灾区。


个股：全市场超3300只个股下跌。今日91股涨停，42股炸板，封板率68%。旭光电子6天5板，贤丰控股、江钨装备、中天精装、艾华集团3连板，和远气体11天6板，冰轮环境8天4板，亨通股份11天4板，卓郎智能、长裕集团、立航科技4天3板，盛剑科技、海亮股份6天3板，合锻智能7天3板，洁美科技、博迁新材8天3板。


连板晋级率降至26.31%，昨日几只3连板个股中仅有旭光电子实现晋级，2进3个股也仅有4只实现晋级。随着昨日多只热门科技股发布异动公告，科技股内部展开高低切，此前资金热捧的玻璃基板、电子布概念展开补跌，山东玻纤缩量跌停，昨日全天封死一字涨停的3连板玻璃基板人气股旗滨集团早盘一度跳水触及跌停。科技股内部分歧的同时，板块内大市值权重股得到加强，寒武纪、中际旭创等多股刷新历史新高。市场活跃资金持续流向科技权重大票的同时，大金融权重股陷入全线调整，其中中国太保、新华保险、中国平安均大跌超6%，煤炭龙头中国神华在此前一度创出18年新高后持续回落走出日线8连阴。


焦点板块及个股：


国内覆铜板龙头建滔积层板于6月16日完成第五次涨价，FR-4、PP材料涨幅15%，距离上一次涨价间隔仅20天，创历史最短周期。覆铜板产业链持续站上风口，趋势抱团龙头铜冠铜箔反包向上续创历史新高，电子树脂低位补涨标的世名科技录得20厘米准2板，金安国纪、华正新材也刷新历史高点。在几家覆铜板企业龙头企业持续锁定上游物料态势下，其成本向下游的顺利传导仍长期利好短期产能难以放量的上游原材料，铜箔、电子树脂、电子布等细分内部交替轮动态势仍未改变。而随着此前索尔思光电宣布拟投资12亿美元扩建光芯片和光模块产能，或标志着北美光互联市场出货放量拉开序幕，成为近期中际旭创、新易盛、东山精密迭创历史新高的主因。不过随着算力硬件端轮动到中际旭创、工业富联等核心权重大票，对于此前涨幅过大的高位人气股而言或仍有不小的回调压力。


近期存储、功率半导体等多个半导体环节迎来涨价，半导体产业链持续高热度，受益大厂密集扩产的设备端热度继续居高不下，晶升股份、屹唐股份、太极实业、盛剑科技均报收涨停。而随着字节计划向天数智芯购买AI芯片的消息刺激下，国产算力芯片产业链迎来爆发，寒武纪一度涨超16%，收盘时总市值逼近9500亿，海光信息、沐曦股份、芯原股份等多股涨超5%。随着此前上交所发布《人工智能大模型企业适用科创板第五套上市标准审核指引》，加上此前DeepSeek完成首轮总额500亿元的融资，均对整个国产算力产业链形成长期利好。而当前整个半导体利润除去受益扩产的设备端外，近期受益功率半导体和HBM的大尺寸硅片价格也经历多轮上调，此外受益先进封装等需求，溅射靶材细分也持续高景气，而随着连续几日实现获利盘消化，近期表现有所分歧的材料端仍具备继续向上拓展空间能力。


随着氧化钇出口受限，日本东曹的氧化锆粉体生产受到影响，此外东方锆业宣布上调相关锆产品价格，金属锆概念股全天表现强势，长裕集团、爱迪特、东方锆业、三祥新材、盛和资源均报收涨停。除去氧化钇外，另一大重稀土材料氧化镝也由于供应不足，最近一周价格大涨超6%。作为AI高容MLCC的核心无成熟替代原料，近期氧化镝的短缺也继续支撑MLCC、超级电容、芯片电感三大细分走出高联动行情，麦捷科技、洁美科技、博迁新材封涨停，国瓷材料涨超14%。虽然近期MLCC等被动元件方向随着部分热门个股触发严重异动仍面临调整压力，但上游材料断供的消息仍对其情绪面形成支撑。不过与PCB产业链的顺价逻辑不同的是，这类份额替代逻辑的炒作与相关上市公司的业绩表现并不匹配，特别是国内MLCC等元器件龙头企业，其本轮涨价受益程度仍难以与几家海外龙头相提并论。


近期A股以及港股创新药企业掀起回购潮，仅在今年二季度，已有超百家医药A股或H股上市公司披露回购或股份增持计划。创新药概念全天展开像样反弹，昭衍新药、华森制药、众生药业封涨停，皓元医药一度触及20厘米涨停，诺诚健华、荣昌生物、药明康德均涨超4%。据统计，截至2026年6月中旬，申万医药生物所有公司2026年至今的回购金额达到54.63亿元，这一数字已接近2025年全年回购总额（149.74亿元）的三分之一以上。随着2026年版医保目录与商保创新药目录联动调整申报已于6月10日截止，创新药准入通道进一步拓宽。


资金复盘：


1、央行
今日开展4203亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有1590亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放2613亿元。下周央行公开市场将有19358亿元逆回购到期。此外，下周四将有3000亿元MLF到期。


2、杠杆资金：
6月17日，两融余额为29529亿元，较上一交易日增加280亿元。


3、机构龙虎榜：
共46只个股出现了机构的身影，有25只净买入，21只净卖出。
净买入前三的股票分别是厦门钨业4.24亿元、福达股份3.23亿元、博云新材2.97亿元。
机构净卖出前三的股票分别是盛和资源3.07亿元、光迅科技1.57亿元、智微智能1.52亿元。


4、顶级游资：
紫阳东路：入兆易创新11.2亿（3日），入盛和资源3.6亿（3日），入光迅科技3.1亿，出光华科技2.7亿
中山东路：入麦捷科技2亿，入黄河旋f 4400万，入天娱数科3300万 
屠老板：入诺德股份1.4亿
北一环：入麦捷科技1亿，出光华科技 1.3亿
作手新一：入晶升股份 1.05亿 
小鳄鱼：入金博股份 9300万，入庄园牧场 2100万出1300万 
章盟主：入晋拓股份7800万，入裕太微 3100万，入香江控股2000万
佛山：入天娱数科5900万 
葛老大：出光迅科技5.5亿，出光华科技


5、简评：
龙虎榜活跃度有所下降，紫阳东还是很活跃，单只股直接上榜过10亿了，中山东 屠老板 北一环 新一 单只股上买榜过亿，葛老大 北一环 紫阳东 有单只股上卖榜过亿。
游资们基本都是大手笔参与的AI硬件方向，做容量趋势核心标的，也成了游资们的共识。