0621 地方政策吹响号角，钱会流向AI、券商还是房地产？

广东重磅方案出炉：地方政府如何引导资金流向？ 假期首日，广东发布了一份重磅文件《广东省推进服务业扩能提质实施方案》，这份方案不仅是地方政策宣言，更是未来一段时间内资金流向的风向标。它覆盖了从AI、算力、6G、卫星互联网、低空经济等新兴科技产业，到证券、银行、房地产等传统支柱行业。 具体来看，方案提出要“加快建设全国一体化算力网络粤港澳大湾区枢纽”，大力发展通用大模型和行业专用大模型，孵化培育AI+软件生态独角兽。在金融领域，鼓励“培育壮大优质投资银行和投资机构”，支持头部券商和基金管理公司提升能力，甚至提到“支持深圳证券交易所深化投融资改革，打造世界一流交易所”。更引人关注的是，方案提及“尽快实现房地产业平稳健康发展”，通过“因城施策控增量、去库存、优供给”来提高住房供应适配性，并鼓励“卖旧买新”“卖小买大”和“二手房跨行带押过户”（指在房产交易中，卖方无需提前还清银行贷款、解除抵押，买方即可办理贷款和抵押，从而简化交易流程，降低交易成本）。 这份全面而具体的政策，清晰地指明了地方政府对新兴产业和金融服务业的扶持重点，同时也为房地产市场提供了“托底”支持，预示着长期资金将获得更明确的政策引导。 AI医疗：钱应该投向“看得见疗效”的医疗器械 人工智能（AI）在医疗领域的应用前景广阔，但并非所有细分赛道都能等量齐观。最新的分析指出，AI对医疗器械的改变已是“现在进行时”，而AI制药虽然声势浩大，却仍是“未来进行时”。 为什幺会有这种差异？主要原因在于“链条长短”和“数据标准化”。药物研发链条极长，从靶点发现到上市需要经过漫长的临床试验。AI目前主要在前端的分子设计、化合物筛选等环节提效，但占大头的临床开发（60%-70%）和商业化（20%-30%），AI基本插不进去手。核心瓶颈在于“类器官”（organoids，在体外培养、能够模拟真实器官部分结构和功能的微型器官）和“器官芯片”（organ-on-chip，将活体细胞组织放在微流控芯片上，模拟人体器官功能）至今未能完全模拟真实人体复杂的生理环境，导致药物在人体内的吸收、代谢、分布等关键变量无法准确预测。 反观医疗器械，尤其是影像学领域，AI的落地最为成熟。医学影像数据天然适合AI——CT、MRI、超声的结构影像以及PET SPECT的分子影像虽然模态不同，但“DICOM格式”（Digital Imaging and Communications in Medicine，一种用于医学图像存储和传输的标准）统一，病灶识别、分割、测量都是明确的模式识别任务。FDA（美国食品药品监督管理局）对AI/ML-based SaMD（Software as Medical Device，基于人工智能或机器学习的医疗软件）的审批框架也已成熟，影像辅助诊断软件获批案例众多。智能内窥镜和数字病理也是AI价值快速兑现的领域。 这意味着AI在医疗器械领域已实现规模化落地和价值兑现，而AI制药仍面临临床试验和生物模型瓶颈，投资者应优先关注应用场景清晰、数据标准化程度高的医疗器械赛道。 碳酸锂价格跳水：市场博弈中的供需逻辑 在经历5月中旬冲高至20.9万元/吨的年内新高后，碳酸锂市场进入6月迅速反转，价格宽幅震荡下行，目前均价已回落至16万元/吨区域，期货主力合约自高点累计回调超过22%。 这轮下跌的核心诱因是“供给预期边际宽松”。澳洲锂辉石矿山稳定发运，海外盐湖扩产落地，国内宜春前期停产的云母矿也逐步进入复产审批阶段，市场担忧二三季度流通锂盐增量擡升，压制了多头信心。同时，期货仓单（指期货交易所的标准化提货凭证）持续累积，显性库存走高，打破了此前低库存看涨的逻辑。 尽管下游动力电池排产维持环比提升，但短期补库窗口基本关闭，采购以刚需短单为主，导致现货升水（指现货价格高于期货价格的现象）快速收窄，市场观望情绪浓厚。不过，成本端存在支撑，云母提锂综合成本在12-15万元/吨，价格深度下跌将倒逼高成本产能减产，因此下方空间有限。 短期内碳酸锂价格受供给释放和需求观望双重影响，波动剧烈，但中长期供需紧平衡逻辑未变。随着三季度下游电池企业开启旺季补库，四季度叠加年底新能源车冲量、储能项目集中并网，同时青海盐湖进入冬季减产周期，供给收缩、需求集中释放，锂价有望重回上行通道，具有高资源壁垒的企业仍具投资价值。 免责声明：本内参所载信息和观点仅供参考，不构成任何投资建议。投资者应自主决策，风险自负。