摩根士丹利 7 月 6 日发布《全球电动车追踪》研报，全球纯电汽车市场已走出统一增长行情，欧美中三地呈现完全不同发展路径，行业格局重构信号明确。

2026 年 5 月全球纯电车型销量 129.82 万台，同比上涨 15%。欧洲成为增长核心引擎，当月纯电销量同比大增 34%，电动车渗透率升至 26.6%，政策与消费需求双向拉动市场持续扩容。中国市场结束阶段性低迷，今年首次实现同比正增长，5 月销量 68.72 万台，同比提升 4%，国内渗透率突破 30.7%，仍是全球最大纯电消费市场，占据全球近 53% 份额。

美国市场走势截然相反，纯电销量同比下滑 17%，渗透率回落至 5.6%，燃油成本走高催生混动需求，混动车型渗透率升至 22%，混动成为当地主流电动替代方案。

车企竞争版图同步改写，比亚迪以 16.09 万台销量位居全球第一，特斯拉紧随其后，单月销量同比大涨 23%，全球市占率回升至 11.1%。电池端结构发生明显变化，磷酸铁锂装机占比达 48%，首次超过三元锂，成为主流电池路线。

全球电动化赛道不再单一向好，区域需求、车型偏好、电池路线分化加剧，各车企需适配本地市场调整产品布局，行业进入结构性分化发展阶段。

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