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0First Movers EP 02 · 蔡天懿
从 24 岁带着一篇算法论文去硅谷创业，到回国见证格瓦拉从移动互联网风口走向平台战争；从 Versa 和马卡龙踩中「 App末代」与 AI 图像视频的机会，到 2022 年融资、估值和增长叙事骤然失效，蔡天懿经历过几轮中国互联网创业最典型的上升、泡沫与回落。
曾经，他相信 DAU 可以换估值，估值可以换下一轮融资，融资可以继续推动一个更大的故事。但 2022 年之后，市场开始只问一个更朴素的问题：你的利润是多少？这四年，他把自己重新放回「面店小老板」的位置，学习毛利、定价、现金流，以及「卖一碗面，就要收一碗面的钱」。
现在，他又重新兴奋起来。AI 和 Agent 让他感觉回到早期移动互联网：马卡龙不只是给人类用的图片、视频创作 App，也在变成给 Agent 调用的 CLI / Skill。他相信，未来会出现一批一个人或十个人带着一群 Agent 做起来的公司，而新的商业网络也会在 Agent 之间发生。
本期我们和蔡天懿聊聊：移动互联网时代的创业幻觉如何形成？2022 年之后，一个创始人如何重新理解利润？以及 Agent 时代，新的公司会长成什么样？
【主播】
维维
【嘉宾】
蔡天懿 / Versa创始人及CEO
【你将听到】
从硅谷到格瓦拉：移动互联网早期的风口感
24 岁去湾区：从一篇相关性搜索论文到第一次创业
iPhone 4 时代的创业社区：做一个「很酷」的移动 App
那时的创业想象：融资、TechCrunch 和「第一个吃螃蟹的人」
回国加入格瓦拉：26 岁「硅谷回来」的呼风唤雨
为什么想把格瓦拉放到手机上？
格瓦拉巅峰：百度地图、支付宝入口和百万级 DAU
从格瓦拉到微影：猫眼、淘票票与平台站队
电影票为什么是被高估的「门把手市场」
腾讯、阿里与移动支付战争背后的投资逻辑
增长叙事与 Versa：DAU 时代的创业逻辑
一手好牌，为什么最后考验牌手
DAU 乘以 100 美金：增长时代的估值模型
用名声做剪刀差：概念公司如何并购收入
造梦、使命感与惊险一跳：为什么他并不排斥宏大叙事
创办 Versa：把实验室里的好 idea 快速做成产品
马卡龙上线即获得 App Store 推荐
为什么视频剪辑是「末代 App」
短视频三国杀：B 站、快手、抖音的边界战
为什么选择 B 站：服务长视频创作者的市场定位
2022：泡沫破裂后的创业补课
Versa 的高光与转折：直到泡沫破掉那一刻
融资卡在签字前：从 MAU 估值回到收入和利润
俄乌战争、审计风波、B 站暴跌和比特币崩盘
六个月现金流压力下，从 150 人裁到二三十人
硅谷银行之后，为什么他自嘲自己是「版本之子」
中欧创业营里的冲击：40 年做一家公司的常识
两个亿烧完才知道，还是一千万就能知道？
没有投资人后，开始重新学做生意
蚂蚁订单：从「养团队」到算毛利
「面店小老板」的创业课：卖一碗面收一碗面的钱
22 到 26 年补上的课：定价、毛利与真实经营
如果重打那副牌
从「自己口吐黄金」到真正反思自己
如果回到 2017 年，哪些操作仍然是最优解？
最厉害的研发，不一定是用户最想要的体验
为什么说当时不是被逼着跑，而是自己太想赢
当年想做的 AI 视频，为什么今天才真正变得清晰
Agent 时代：给人用的 App，给 Agent 用的 CLI
一天对着四个 AI 工作：为什么跟 AI 协作「太快乐」
重新做一遍马卡龙：用聊天框生成图片和视频
马卡龙 CLI / Skill：把创作能力开放给 Agent
微信群里的 Agent Account Manager：V 如何整理需求并交付
「App is for human，CLI is for Agent」
Claude Code、Codex 与开源 Agent 生态：AI 时代的 App Store
每个行业都该有自己的 Skill：聪明学生与公司 SOP 的关系
GUI 还有没有必要？为什么飞书和微信可能是更自然的入口
第一天就算毛利：Agent 业务为什么要确保 60% 毛利
Agent 如何完成产品推广：批量生成、投放、回收数据
为什么 Agent 产品会重新出现早期 App 的 viral 感
接受不再一年翻四倍：什么是健康公司
批量生产 3000 条视频：80 分质量和规模化赚钱
「批量化才能赚钱」，精品内容只是最后的 Cherry on top
一个老板和一群 Agent，能不能做出 10 亿美金公司？
Agent 公司之间如何交易并形成新贵
人类公司与 Agent 公司的下一场比拼
【延伸阅读】
节目中提到的马卡龙官网链接：马卡龙
【BGM】
Mindscape - Lennon Hutton
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