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0我是苏菲。
上一期是6124到1664的泡沫破灭。今天讲2009年——从1664到3478的V型反转，指数翻倍，很多人没反应过来。
钱先涌向煤炭有色钢铁，不是新方向，是市场还记得上一轮牛市怎么赚钱——这叫肌肉记忆。到了8月，大跌之后老主线退场，消费接棒。指数回去了，但品种换了。
这一年投资时钟被奉为真理，但林鹏也正是因为连续判断错误，才长出了后来用了20年的框架：商业模式、产业周期、估值。听完这一期，你会对当下的风格切换多一层判断力。
精华指路
09年定位：白银年代，肌肉记忆先扑向周期股
1-3月信贷洪水：1月1.62万亿，春季躁动启动
4-7月加速与投资时钟高光：经济复苏，轮动如教科书
8月大跌：3478点后的分水岭，风格切换开始
9-12月指数回去了，品种换了——消费成长接棒
风格切换的三条规律：泥沙俱下、模糊混沌期、基本面此消彼长
章末总结：商业模式、产业周期、估值——三支柱取代投资时钟
🎵 BGM： C‘est après que ça se passe - Carla Bruni
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