Vol.134 慢读书 | 2010——成长风格切换的序章.

我是苏菲。
上一期我们收束了第二章“周期为王”——从05年出清到09年肌肉记忆，五幕戏全部落幕。今天起，我们进入全书的第二幕——成长致胜，从2010一直讲到2015。

2010年，书里叫它尝试切换——全年走成一个大V，两种力量在同时拉扯。一边是周期股的肌肉记忆还没散，一有风吹草动就想着“煤飞色舞”会不会回来；另一边，消费成长开始有自己的故事了——医药受益新医改，白酒从一线往二三线扩散，纺织服饰在铺渠道。两种力量谁也没赢干净，所以这一年听起来会有点拧。

但切换真正发生的地方，往往不在口号里，而在此消彼长的细节里——当时叫防御，事后看，已经是变革的序章。

精华指路

• 00:00 第三章开篇：成长致胜的总览地图

• 03:00 一季度：靴子落地，躁动还在旧主题上

• 05:00 二季度：调控动刀，消费第一次“少跌”

• 08:00 三季度：假摔、横盘，以及慢慢被确认的拐点

• 11:00 四季度：煤飞色舞，像回光也像告别

• 14:00 退一步看整章：经典成长 vs 赛道成长，投资时钟失效

• 20:00 以史为鉴：没有永恒的赛道，只有永恒的周期

下期预告
下一期进入2011年——倒春之寒。以为春天来了，棉袄刚收起来，夜里又下雪。偏股基金中位数亏约24%，杀伤力仅次于2008。

🎵 BGM： I Am Fading - EmilyTune

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