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34【总结】
本期播客是《截胡不截财》主理人Jeff 和南方东英资产管理首席投资策略Kerry聚焦全球ETF配置主题的播客对谈，分享实操方法与认知，内容如下：
【主播】
Jeff：（“截胡不截财”主播、同名知识星球、小红书：Jeff大截胡）
Kerry ZHANG：（南方东英资产管理 首席投资策略师）
南方东英资产管理介绍：香港最大ETF发行商，成立于2008年，是首家中国内地公募基金公司在海外成立的子公司。截至2026年6月底，总资产管理规模超过3500亿港元。南方东英为首批参与内地与香港ETF互联互通机制的管理人，在南向投资者对ETF互联互通下的31只港股ETF的总持仓规模中，南方东英10只产品市占率高达78%，位居第一。数据来源：CCASS，彭博，深交所，上交所，港交所，南方東英，截至 2026/6/30。
【时间轴】
嘉宾自我介绍：全球股债市场实战二十年
科技股见顶？类比移动互联网发展，AI产业尚还在“拨号上网”时代
如何判断AI是不是泡沫？看需求端核心指标
近期波动来源：中东冲突升级与油价攀升
2026的行情主线：盈利增速确定性
港股资金面重要观察指标——月线MACD死叉与稳健资产配置
海外配置重点关注ETF尤其是低波动ETF：赚到钱才有意义
ETF投资的优势大家都懂，但关键是要找到“对”的方向——第一步，寻找持续涨价的“通胀”市场；第二步，寻找这个市场中具备核心竞争力和增长确定性的产业
ETF投资避坑指南：散户需警惕溢价率、流动性与费率
除 QDII 之外，内地投资者配置海外资产另一路径
富时东西股票精选指数：精选港股高股息率企业与美股低波动率自由现金流企业，实现投资组合的多元化，长期夏普比率相比A股主流宽基指数有一定优势。
ETF实操指南：揭秘做市商机制、交易时段选择、汇率保证金制度
ETF投资策略与风险控制探讨对话深入探讨了ETF投资的多样化策略，以QQQ为例，介绍了权重与等权分配、杠杆工具的使用以及不同市场指数的区别。强调了在正确时间使用杠杆工具的重要性，以及对市场精准判断的难度，指出ETF投资需谨慎，强调了投资认知的重要性。
下半年市场预期：宏观环境或许不利风险资产，但产业基本面乐观，低波动策略值得重视
股债汇商“同涨同跌”怎么办？现金仓位很重要！
【知识星球】
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【公告】
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