2026.7.31 七月收官A股惊魂！高开低走藏玄机

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0:002026年7月最后一个交易日A股高开低走，指数冲高回落

2:01解读当日行情成因，跷跷板效应明显，资金转向科技成长

2:56复盘七月A股惨烈跌幅，各指数均创多年最大单月跌幅

3:43分析当日板块表现，通信、航天航空、光伏板块上涨

6:05点评自选股表现，包括通富微电、烽火通信等走势

7:41展望下周行情，给出操作策略及七月行情总结

完整资讯文件：

‍​​​⁠‬⁠​​​⁠‌​‍‌​​​‬‍​​‬⁠​‬​‌‌‍‬‌‍‍⁠​‬​​​​​​⁠⁠​‌2026-7-31_日报.md.pdf - 飞书云文档

‌‍​​​⁠​​​​​​​​‬​​​‍‬‍‌​​​‌​⁠‬⁠‬⁠‌​⁠​‍​​​​​‍‬‌⁠‌01_大盘行情与资金面.md.pdf - 飞书云文档

‌⁠​‌​‬​​​​⁠‌​​​​​⁠​​​​‍​​​⁠​​​​‬‬​​⁠‬​​​​​‌‬08_8月3日前瞻.md.pdf - 飞书云文档

核心特征： 四大指数全线收红。早盘大幅高开（科创50一度高开8.37%，创业板高开5.15%），科创50盘中涨超8%，创业板盘中涨超6.7%，但午后动能衰减，指数持续回落，收盘价接近日内最低，呈典型"高开低走"格局。

1.2 成交与情绪

1.3 资金面

行业资金流向： 电子板块净流入359亿元居首，通信板块净流入91亿元。净流出方面：宁德时代净卖出超9亿元，贵州茅台、长江电力等防御品种被抛售。

1.4 领涨领跌板块

涨幅TOP5（申万一级）： 传媒+6.00%、计算机+5.56%、综合+5.04%、通信+4.26%、机械设备+3.56%

跌幅板块： 银行-1.38%、食品饮料-0.55%、非银金融/石油石化小幅下跌

核心逻辑： 极致跷跷板效应。隔夜美股科技股"史诗级"大反攻（微软+15.51%、费城半导体+8.19%），韩国综指暴涨17.91%（SK海力士涨停+30%），叠加A股超跌反弹需求，资金从7月逆势走强的防御板块大规模流出，转向超跌科技成长。

概念热点： Kimi概念、ChatGPT、Sora概念、拼多多合作商、智能体、AIGC涨幅居前

1.5 七月月度总结

A股总市值约106.63万亿元，较6月末蒸发约12.4万亿元。

四、明日前瞻（8月3日·周一）

大盘预判

• 短期外围风险已有所释放，恐慌性抛售或进入尾声

• 但市场风险偏好恢复需时间，不排除二次探底可能

• 上证3800-3880区间震荡概率最大（45%），挑战3900概率35%

关注方向

1. AI算力硬件： 全球云厂商Capex持续上修，超跌修复空间最大

2. AI应用/软件： 中国大模型全球市场份额升至63.5%

3. 人形机器人： 宇树科技8月10日启动科创板申购

4. 半导体国产替代： 长鑫科技上市带动产业链

关键变量

• 北向资金是否持续流入

• 成交额能否维持2.5万亿以上

• 科创50能否站稳1650点

• 8月中报密集披露期的业绩验证

操作策略

• 哑铃策略：进攻仓位配AI算力/机器人，底仓配高股息防御

• 逢低布局、保持耐心，分批参与

• 严格止盈止损，不盲目追高