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⼀句话概要

双创领涨全线反弹——创业板指+1.49%、科创50+1.61%、创业板50+1.73%逼近3800点；主⼒资⾦单⽇180°反转净流⼊324.27亿，通信+129亿/电⼦+126亿登顶；Lumentum业绩翻倍超预期+上海4万亿AI规划+SK海⼒⼠扩产三重共振，光通信确⽴绝对主线；但成交连续3⽇缩量⾄2.15万亿、股票ETF越涨越卖单⽇净流出超290亿，量价背离成最⼤隐忧。

日期：2026年8⽉12⽇（周三） 时长：7分58秒

时间戳

00:00开场：双创领涨、光通信爆发的盘面定调

00:30大盘全貌：沪指+0.32% vs 创业板指+1.49%，连续3日缩量至2.15万亿

01:50资金面180°反转：主力净流入324.27亿，通信+129亿/电子+126亿；ETF净流出290亿背离

03:00通信设备全线爆发：Lumentum业绩+109%超预期、上海4万亿规划、1.6T缺口40%

04:20板块轮动：房地产补涨、大消费13板新主线、军工9天8阳、光伏延续反弹

05:00领涨股：长进光子20cm涨停、迈信林+11.62%、金辰股份涨停

05:40自选股复盘：烽火逼近40元、通富微电融资超90%分位风险警示

06:40 明日走势预测：CPI符合预期落地，中芯/华虹中报+海光业绩说明会

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2026年8月12日 A股综合日报（部分节选）

双创领涨全线反弹 光通信确立绝对主线 主力资金180°反转

一、A股大盘总览

1.1 核心指数

指数特征： 双创领涨、全线收涨。三大指数早盘低开后震荡拉升，午后消费板块接力，呈"科技+消费"双轮轮动格局。创业板指+1.49%、科创50+1.61%、创业板50+1.73%领涨，沪指受银行/石油石化/煤炭权重拖累涨幅最小。六大指数全部站上5/10/20日均线。

1.2 市场宽度与量能

• 两市成交：21,524亿元（约2.15万亿），较上日缩量1,686亿，连续3日缩量（26,744→25,231→23,210→21,524亿）

• 上涨4,122家（约74.5%）vs 下跌1,276家，涨停约91-92家，封板率89%，连板股16只（晋级率56.25%）

• 涨跌比3.17普涨，昨日涨停股今日平均+3.20%，为近一周亏钱效应最小的一天

• 量价背离：情绪全面修复与成交连续缩量并存，是今日最大隐忧

1.3 主力资金与北向资金

主力净流入行业TOP5： 通信+129.03亿（居首）、电子+125.77亿、电力设备+41.71亿、机械设备+20.41亿、汽车+15.41亿

主力净流出行业TOP3： 医药生物-24.87亿、计算机-10.85亿、基础化工-4.41亿

重点个股： 长鑫科技+36.44亿、中际旭创+25.66亿、永鼎股份+19.05亿净流入居前；太极实业-8.73亿、紫光股份-8.19亿净流出居前

北向资金： 沪股通成交1,326.58亿+深股通1,496.29亿；沪股通成交前三为药明康德30.04亿、生益科技20.31亿、寒武纪19.75亿；深股通成交前三为中际旭创48.22亿、新易盛35.28亿、东山精密23.67亿——光模块龙头持续占据深股通成交额前二。

两融（8/11）： 余额26,633.29亿元（+11.73亿），连续6日增加累计+608.03亿；融资余额26,379.20亿。通信行业融资净买入居前，寒武纪6日累计融资净买入+17.68亿居首。

⚠️ 背离信号： 股票ETF"越涨越卖"单日净流出超290亿元（8/11已净流出78亿）；机构净买入仅4.32亿、游资参与度低——普涨由存量轮动驱动而非增量入场。

1.4 领涨领跌板块

领涨板块TOP5（申万一级）：

领跌板块TOP5（申万一级）：

概念热点： 光通信、CPO、HBM、光芯片、射频及天线、高速铜连接、半导体设备、覆铜板、TOPcon电池涨幅居前；煤炭开采精选、鸡产业、央企煤炭领跌。

1.5 板块轮动特征

1. 算力硬件全链爆发：政策（上海4万亿+"百千万"智算集群工程）+产业（SK海力士大连NAND二厂扩产50%、集邦上修CSP资本开支+90%至8,867亿美元）+事件（Lumentum Q4营收同比+109%大超预期、蓝盾光电3连板、源杰科技42.68亿扩产）三重共振，通信+电子合计吸金254.8亿

2. 低位板块轮动补涨：房地产、大消费（7月CPI同比+0.5%催化，13板新主线）、光伏储能反弹

3. 周期红利退潮：石油石化、煤炭、银行、公用事业集体收跌

4. 科技内部分化：硬件强/软件弱，计算机行业指数上涨但主力净流出10.85亿

5. 量价背离隐忧：连续3日缩量+ETF单日净流出超290亿，普涨持续性待验证

重点⼀：明⽇⾛势预测（8⽉13⽇ 周四）

沪指：震荡偏强，⽀撑位3920，压⼒位3968，突破看4000点整数关⼝（需补量⾄2.3万亿以上）

创业板50：⽀撑3700点，关注3800点整数关⼝突破及量能配合

关键变量：

美国7⽉CPI已落地：同⽐+3.4%/核⼼+2.5%完全符合预期，通胀温和回落，9⽉加息警报暂时解除，中性偏利好

中芯国际、华虹8/13披露中报——半导体设备/制造链核⼼验证点

海光信息8/13召开半年度业绩说明会——⾃选股关键催化

量能⻛险：成交连续3⽇缩量，若8/13⽆法回补⾄2.3万亿以上，冲⾼易回落

整体仓位建议：5-6成。CPI落地消除外部不确定性，但连续缩量+ETF流出制约指数空间，不宜因普涨盲⽬加仓

重点⼆：板块 & 个股推荐

✅ P0主线（重点配置）

✅ P1辅线（适度配置）

⚠️ 暂时回避

干货速览

• 主力资金180°反转：从8/11净卖出398.7亿转为净流入324.27亿，通信+电子合计吸金254.8亿，科技主线资金全面回归

• Lumentum业绩炸裂：Q4净收入10.1亿美元(同比+109%)、EPS 3.23美元双超预期，泵浦激光器"彻底售罄"，未来几季出货量预计翻4倍

• 上海4万亿AI规划：软信业"十五五"规划印发，围绕GPU/NPU、CPO高速光互连、HBM提升智算供给，实施"百千万"智算集群工程

• 1.6T光模块缺口40%：2026年需求约2500万只vs有效产能仅1500万只，订单排至2028年；集邦上修九大CSP资本开支+90%至8867亿美元

• 量价背离隐忧：成交连续3日缩量至2.15万亿，股票ETF越涨越卖单日净流出超290亿，机构净买入仅4.32亿——存量轮动非增量入场

• 美国7月CPI符合预期：同比+3.4%(前值3.5%)、核心+2.5%(前值2.6%)，通胀温和回落，9月加息警报暂时解除

• 通富微电杠杆警报：融资余额43.66亿占流通4.64%超历史90%分位，10日主力净流出19.9亿，反弹弹性受制于杠杆盘解套压力