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0我是苏菲。
上期我们聊了怎么检视与再平衡，这一期我们做一次真正的账户诊断——先问大家一个问题：买了很多只基金，你的投资就分散了吗？我见过一个朋友账户里一百多只基金、每只买一千块，看起来很分散，但穿透下去全是同一个方向（科技成长），这其实不是真分散。真正的分散不是基金数量多，而是风险来源不一样。今天我从大类资产、行业、风格、赛道、相关性五个层面，带你一步步把组合"看穿"。
精华指路
00:13 开场：买很多只基金 ≠ 分散，真分散看的是风险来源
02:01 第一步·大类资产：穿透看底层投向（货币/债券/股票/商品海外，风险来源各异）
04:23 第二步·行业：穿透前十大看行业分布，避免单行业过度暴露
06:59 第三步·风格：大小盘 / 价值成长，别把账户全压一个风格
09:28 第四步·赛道：AI、银发等跨行业的共同叙事，看清账户暴露在哪个赛道
11:34 第五步·相关性：同涨同跌 = 没分散；相关性是历史数据、会动态变化
16:03 诊断案例：一百多只基金穿透后，其实是高权益高成长高科技集中
17:48 三个易误判指标：数量多 ≠ 分散、前十大重合度、机构持有 ≠ 背书
20:08 总结：基金多 ≠ 风险分散，五步穿透；附一张可照抄的诊断表
下期预告
下期我们讲穿透持仓最重要的公开资料——基金季报：到底怎么读季报、重点抓哪几个地方，看懂了你自己就能跟踪基金经理到底在做什么。
🎵 BGM：1 to 2 - Elaine
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投资是长跑，我们慢慢来。
