PS:本节目由ai辅助生成，仅供参考，切勿完全信任。

■ 一句话概要

• 国庆长假前倒数第二个交易日，市场呈"缩量反弹、结构分化"格局：四大指数全线收涨但涨幅克制（沪指+0.18%收3830.45/深成指+0.34%/创业板指+0.09%/科创50+0.86%领涨）。

• 核心信号是量能——两市成交1.41万亿元，创2025年7月8日以来14个月新低，较昨日缩量2936亿，节前观望情绪极重。

• 个股层面3469涨/1926跌、超3400只收红，主力资金净流入97.49亿终结连续净流出，特大单净流入108.25亿。

• 房地产+4.06%独秀（国常会稳楼市，万科A尾盘涨停），固态电池（七部门十五五规划，11股涨停）、PCB（三星电机扩产）、存储（涨价20-30%）集体回暖；石油石化-1.66%、煤炭-1.34%领跌。

■ 时间戳

0:00介绍本期播客主题、日期及盘面概况

0:25拆解大盘指数、量能及个股赚钱效应

1:52分析市场资金流向及板块涨跌情况

2:44讲解地产、固态电池等热点板块行情

4:24介绍跌幅榜情况及五只自选股表现

6:53展望节后行情及机构观点与总结要点

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A股综合日报（2026年9月29日 周二）

今日市场概览

• 两市成交额：1.41万亿元（14092亿），创14个月新低，较前日缩量2936亿元

• 涨跌家数：3469涨 / 1926跌 / 167平

• 主力资金：全市场净流入97.49亿元

• 北向资金：成交2129.16亿元，占比15.11%

一、大盘行情与资金面

A股三大指数低开高走，午后集体拉升后再度回落，尾盘震荡收涨。沪指+0.18%报3830.45点，深成指+0.34%报12901.95点，创业板指+0.09%报3142.56点，科创50+0.86%报1569.34点。

成交特征：节前缩量效应显著，两市仅1.41万亿成交，创2025年7月8日以来新低。但个股层面超3400只上涨，赚钱效应尚可。

资金流向：主力资金净流入97.49亿元，电子行业净流入37.54亿居首，电力设备+21.67亿、房地产+16.19亿紧随。机械设备(-10.68亿)、基础化工(-6.23亿)为主要流出行业。

二、板块表现

领涨板块

领跌板块

热点概念

• 固态电池：《新型电池产业"十五五"规划》发布，武汉蓝电30CM涨停

• PCB/电路板：三星电机扩产封装基板，澳弘电子、超声电子等涨停

• 房地产：政策密集催化，万科A尾盘封涨停

五、重要事件

1. 国务院常务会议（9/28）：推出增量政策，研究稳房地产+促就业增收措施

2. 《新型电池产业"十五五"规划》：到2030年锂电池循环寿命达1.5万次

3. 《电子信息制造业"十五五"规划》：以AI为牵引、集成电路为基石

4. 长鑫科技349亿扩产：技术研发+测试基地二期

5. 长鑫科技LPDDR6量产：首批搭载小米18 Fold

6. 存储涨价：三星提价30%，美光涨20-30%，威刚DDR5优先供应

7. 英伟达回购+1500亿美元，AMD 82亿美元收购World Labs

8. 江波龙高管减持：副总套现约2.03亿元

9. 上海楼市新政：完善商品住房销售制度

六、节后前瞻（9月30日）

整体研判：节前最后交易日，缩量震荡为主。9月日均成交1.85万亿已较8月明显缩量，10月节后量能恢复是关键。

关注方向：

• 存储芯片回调低吸（长鑫科技、兆易创新）

• 地产板块分化后核心标的

• 科技主线：AI硬件+封测+存储

• 三季报窗口临近，关注业绩验证

风险提示：

• 节前尾盘资金集中离场

• 美股科技波动传导

• 能源板块持续弱势

◆ 重点一：次日走势前瞻（9月30日 周三·节前最后交易日）

整体研判：延续缩量震荡、持股观望；9/30资金进一步趋谨慎，警惕尾盘集中离场，美光盘后财报为节后最大变量。

关键变量：

• 美光Micron 9/30（北京时间盘后）FY26Q4财报——全球存储周期风向标，直接决定长鑫/江波龙/兆易节后走向

• 中国9月制造业PMI（9/30 9:30公布）——经济复苏强度验证，影响顺周期与政策预期

• 国庆长假外围不确定性——美国就业/PMI数据、美伊局势、海外股市波动，跨节资金风险偏好低

• 成交量能否企稳——9月日均1.85万亿已较8月2.25万亿明显缩量，节后能否回升至2万亿以上是关键

• 稳地产+促就业增收政策落地情况——国常会政策细则与地产销售数据，决定地产链持续性

• 三季报业绩窗口临近——10月进入验证期，前期涨幅大的成长股（电子/电力设备）面临盈利检验

• 美股科技走势映射——英伟达新增1500亿美元回购、AMD收购World Labs，海外科技催化对A股科技链传导

操作建议：仓位4-5成持股观望，节前最后交易日不宜大幅加仓。警惕9/30尾盘资金集中离场；存储链（长鑫、兆易）可回调低吸，地产关注分化后的核心标的（万科A、滨江集团），科技主线（AI硬件+封测+存储）景气方向中期不变。等美光财报落地后再定节后方向。

◆ 重点二：板块 & 个股跟踪

√ 相对乐观（回暖方向）

× 谨慎/回避

■ 干货速览

• 14个月地量：两市成交1.41万亿创2025年7月8日以来新低，较昨日缩量2936亿，节前观望情绪极重

• 指数微涨：沪指+0.18%收3830.45，深成指+0.34%，创业板指+0.09%，科创50+0.86%领涨

• 地产独秀：房地产+4.06%，国常会稳楼市+多地公积金新政，万科A、滨江集团等尾盘封涨停

• 封板有分歧：万科A临近尾盘才封板、首开股份触板又开，资金对地产持续性并非无脑追

• 固态电池爆发：七部门十五五规划落地（2030年循环寿命1.5万次），武汉蓝电30CM、概念11股涨停

• PCB回暖：三星电机投335亿扩封装基板，澳弘/依顿/奥士康/超声电子集体涨停

• 存储涨价：板块净流入19.05亿，威刚保供、三星提价30%、美光涨20-30%，长鑫LPDDR6量产搭小米18 Fold

• 主力翻红：主力净流入97.49亿终结连续净流出，特大单+108.25亿，电子+37.54亿/电力设备+21.67亿居前

• 杠杆仍撤退：两融余额(9/28)26107亿连续3日缩456亿，9/28单日减266亿创8/20来新高

• 高管减持：江波龙副总经理朱宇减持59.84万股套现2.03亿，均价339.63元高于现价，信号偏负面

• 节后胜率高：2010年以来16年中11年国庆后5日上证上涨，平均+1.53%；中金称全年迎5年最佳业绩期

• 操作定调：4-5成持股过节、不追高，警惕9/30尾盘离场，等美光财报+PMI，节后看量能恢复与三季报验证