伯恩斯坦报告：AI 如何改写云计算赛道

这份来自伯恩斯坦 2026 年 10 月 2 日的行业报告，抛出一个反常识判断：正在重塑 IaaS、PaaS 云计算市场的主力，并不是新型云厂商，而是 AI 实验室。

你可能想不到，OpenAI、Anthropic 早已不只是做大模型，正在转身成为开发平台厂商，直接跟传统云巨头同台竞争。根据 IDC、Gartner 2025 年统计数据，两家 AI 实验室已经跻身 PaaS 市场前十行列。

反观被不少人看好的新型云厂商，代表企业 CoreWeave 借着 AI 训练算力紧缺拿到约 2% 的 IaaS 市场份额，但报告判断这更多是阶段性红利。未来一到两年算力供需走向平衡，同时 AI 开支重心从训练转向推理，推理业务更需要企业存量数据、完整软件工具链，新型云厂商缺少数据库、安全组件与企业数据沉淀，大概率只能局限做小众的算力供给方，很难撼动整体大盘。

IaaS 侧重底层算力资源，PaaS 偏向上层开发平台，二者关联但边界模糊。AI 实验室没有自建底层算力设施，依托外部 IaaS 资源，抢占 PaaS 开发平台赛道。微软凭借企业存量业务与数据沉淀，能够承接大量 AI 相关业务；Oracle 的 AI 数据中心业务，也持续为 AI 实验室提供支撑。

数据库赛道逻辑有所分化，MongoDB 会受益 AI 带来的数据处理增量；Snowflake 主动切入 AI 平台赛道，会直面来自 AI 实验室以及云巨头的竞争。

简单总结，云计算行业格局正在迎来 Azure 问世之后最大的变局，底层算力会回归传统云厂商，而上层开发平台，将迎来 AI 实验室的强力角逐。