野村：字节主导 AI 短剧价值链报告

你可能想不到，AI 短剧赛道，上游工具与下游分发，正被同一家企业深度影响。这份来自野村 2026 年 10 月 4 日的行业报告，结合两位行业制片人的访谈，拆解国内 AI 短剧产业真实格局。

报告指出，字节跳动横跨上下游，上游 AI 视频工具 Seedance，行业 80‑90% 的生产流程都在使用，不少工作室八成 AI 视频预算都消耗在这款工具之上。下游分发端，红果作为国内头部短剧平台，Questmobile 统计 2026 年 8 月用户时长占比 5.91%，跻身国内 APP 使用排行第四位。

但领先不等于高壁垒，Seedance 最大短板就是定价偏高。快手可灵、阿里万系列形成竞争，各有长处。工具之间切换门槛很低，只要竞品模型效果追平，制片方就会把一部分产能转移到成本更低的方案，行业也逐步走向多模型搭配生产的工作模式。

成本是 AI 短剧的核心优势。真人单部短剧成本 40 万‑100 万，优质版本破百万；AI 短剧几千到 20 万区间，成本可以压低 50‑90%，正在替代大批低端真人短剧。不过 AI 短剧出圈概率仅 1% 出头，远低于带成熟演员的真人短剧。随着供给泛滥，平台抬高内容门槛，行业竞争转向优质 IP、制作能力，优质作品的 IP 脚本成本已经占到总制作成本 30%。

行业还面临抄袭模仿、版权侵权的老难题，2026 年 9 月新规落地，强化版权保护和内容溯源，会抬高劣质仿制内容的合规成本。长期看，随着生成视频能力迭代，AI 的应用边界还会向长剧集、影视内容延伸。