E178.写一份《纪律.md》，代替我入市投资

面基

91分钟 ·1 个月前

69066

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🎤 本期嘉宾：

Nick | 小程序「趋势动物 Pro」主理人，公众号「趋势小程序说明书」

⏯️ 本期简介：

「纪律.md」的本质，是对自己投资策略的准确描述。纪律定了，你每一笔动作的依据就定了，所有进场和平仓的信号就全部出来了。

不是「我」在做投资，是这个「纪律.md」在做投资。

我本人可以咋咋呼呼、可以有表达欲、可以情绪化，但交易动作完全交给纪律执行。

如何写一份「纪律.md」？

第一步：定战场（你的观察池）

先回答：你到底做哪些东西？

只做 A 股？还是 A 股 + 美股 + 期货 + 国债？
A 股里是所有都做，还是只做科技股 / 只做大市值 / 只做成交额以上的？
哪些品种是你碰都不碰的？

战场没有对错，但鼓励在可交易的范围内尽量扩大关注—— 关注的越多，候选机会越多。

第二步：定进出场信号

关键是：信号必须是二选一的事实性语言。温转热就是温转热，不是「感觉差不多了」。

第三步：定仓位管理系统

解决两个问题：

每只标的配多少仓位？（比如股池 100 只，每只 4%，打满不再加）
什么时候整体高仓位 / 低仓位？

举例：用整个股池的右侧占比来定。

凯利公式可以用，但它是后验指标—— 先实盘跑几个月甚至一年，有了自己的胜率和盈亏比数据之后，再回头调。

先写一个最简单的版本：能跑就行
在实盘中不断补漏洞：遇到一个模糊地带就补一条规则，慢慢从五行字长成两页纸
最终目标是重回简单：大道至简，好策略的核心代码应该足够简单、通用、普适

⚠️ 风险提示：所有内容皆仅以交流嘉宾和主播个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision. 依据或使用本播客内容所造成的后果由您独自承担。

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🎯 时间轴：

00:18 中年脱发与欧倍青洗发水

06:42 正片开始

07:49 趋势让我学会了不再幻想一个事物（尤其是价格）的延长线

09:42 写代码是心流，自媒体是表演，两种状态很难并行瞬切

11:19 人的注意力、精力每天就那么多，关键在调度

13:34 趋势动物，每轮赛道浪潮都参与

14:50 独立开发行业空前繁荣但供应爆发需求有限，警铃大响

18:43 注意力资产和微信指数的区别：不关注绝对数量，关注的是趋势的边际变化 —— 注意力在扩大还是收缩

20:28 新概念本质是注意力的聚合；builder 和 influencer 是新圈子换了一套语言体系

22:39 这两年是趋势大年，趋势交易核心优势是认知和规则优势，不是算法或因子本身

24:46 把自己的行为变成一个信号

26:17 佩服峰哥

27:05 趋势交易的逆风期🚩

30:34 趋势后期确定性越强但波动越大，大暑到立秋可能出现断头式下杀

33:24 相比「按趋势做」更难的是仓位管理

39:21 「纪律.md」的本质：投资策略的准确描述，不是「我」在做投资，是这个纪律 MD 在做投资🚩

41:46 趋势动物是一套事实工具

43:32 纪律三步：定战场、定进出场信号、定仓位管理

45:14 凯利公式是后验指标，要实盘积累数据后再用

47:35 至今都是手动交易

51:43 做策略一定会陷入调参拟合的学习曲线，人性驱动下忍不住想优化

55:02 放弃优化，追求策略核心足够简单、通用、普适；

58:28 不相信强者共识，相信的是方法纪律本身

01:00:11 趋势交易三个心理门槛：接受追涨杀跌、管住仓位、严格执行纪律不改

01:04:02 一两笔交易没有意义，样本量太少，反复丢骰子等大数定律，赚结构性收益

01:05:31 如何破产？逆势、重仓越跌越买、扛单不止损、不分散——四者缺一不可🚩

01:06:41 自然语言极度模糊，编程里 1+1=2 都有很多前提条件

01:10:30 肥尾效应：极端值出现在任何位置的概率都差不多，不是正态分布

01:13:09 价投模糊地带太多，很难写成可规则化执行的「纪律.md」

01:15:58 量化两个分岔：股票市场，大部分量化私募做因子，商品期货市场，大部分CTA 策略做规则

01:17:02 因子玩法：不断淘汰进化，没有人为主观干预

01:20:43 趋势交易不在乎预测和胜率，底层信仰是肥尾的非对称收益结构

01:23:02 按趋势做的体验：好无聊好枯燥，完全无脑执行，「理性人」的代价就是没那么多乐趣

01:28:27 自媒体这行的本质：我们自己的注意力是成本，别人的注意力是收入

📁 本期内容相关资料：

35:18 处提及，图示趋势交易赚的是哪一段的钱？

38:28 处提及趋势的真实模样（注意图中的蓝色交易点）：

🎬 后期制作、声音设计：Dong

欢迎体验我做的3 个网站：黄金看板、美股看板、美债看板、A股看板

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也欢迎大家来🪐知识星球找我玩，这里是我自己学习的输入笔记，也是听友群。

展开Show Notes

聂聪Nick

2026.10.12

一转眼三年了
感谢面基见证小程序每一个里程碑
我将竭力上线注意力资产和回测功能👏🏻

来寂则:哈哈，终于下决心要填坑了

西平邵子:希望Nick兄弟逐渐进化成投资人，而不是一直在金融交易里打转。因为投资人会更轻松，也更有幸福感！

共9条回复

Ass嘟嘟

2026.10.13

「✅注意力资产」
注意力资产：叙事是一阵一阵的，当一个趋势走好，叙事跟上、发酵、破圈，在舆论层面的破圈就对应资产的快速加速。
注意力，才是最值得关注的资产。
叙事是价格的注脚，是一个滞后指标。但叙事本身的强弱变化有前瞻性。
注意力也是一个滞后指标。
🆚 微信指数：不关注绝对数量，关注的是趋势的边际变化 —— 注意力在扩大还是收缩。
AI：已经破圈到右侧，但未到大暑。第一，波动率很低；第二，社会还没有注入AI强预期，资本市场也没有对AI充分定价。
OPC：一人公司。几乎大暑。
独立开发：是OPC的一个分支。
新概念本质是注意力的聚合；builder 和 influencer 是新圈子换了一套语言体系。

「✅趋势交易」
这两年是趋势大年。
越到牛市阶段，越应该拥抱趋势交易。而且也最容易留住胜利果实，如果你严格按照趋势做。
趋势交易核心优势是一套认知优势和规则优势，并不是算法或因子本身。
按表达欲写、按趋势做。

「🚩趋势交易的逆风期」
最大逆风期是震荡，尤其是高位震荡。
因为低位很难触发右侧。下跌期间，低位震荡不会影响趋势交易开仓。
最顺的顺风期是单边上涨，而且非常丝滑。
实际上能走到小暑的资产出现大幅上涨中的震荡很少。
一般是当趋势越往后，确定性越强，离底部越高，波动越大。大暑到立秋可能出现断头式下杀。

「✅全局视角」
一个大类好不好做，趋势可以识别。有些纪律可以帮你回避掉特别难做的逆风的下跌和震荡。
横跨大类资产比较：尽量不要去赚钱效应很低的大类资产里挖掘或做趋势交易。不要在鱼少的鱼塘里钓鱼。
如果只做A股，需要一些纪律，设置筛选器，过滤掉很难做的机会。

「✅相比「按趋势做」更难的是仓位管理」
第一步，追涨杀跌。温转热进、温转平出，严格执行纪律。
但更难的是合理控制仓位。
别人恐慌我吓尿，别人贪婪我梭哈。涨水期，敢不敢拿出家里所有鱼竿来钓鱼？枯水期能不能管住自己的手，尽量在这个大类里降低你的暴露？
大部分时间是没有机会的。所有大类里一年有3-4个大波段就不错了；如果只关注一个大类，2-3年有一次长达2-3个月的波动就很不错了。
你关注越多，可以候选的机会就越多，但不意味着所有的机会能上。
进来后走到小暑大暑，它拐头、我离场，概率只有10%-20%，这是一个小概率事件，只能赚那一小段。
每一笔单子都有温转平的止损策略，知道自己最多亏多少。

「🚩「纪律.md」的本质：投资策略的准确描述，不是「我」在做投资，是这个纪律 MD 在做投资」
投资策略的本质是纪律.md。
当你纪律定了，每一笔动作的依据就定了，所有动作定了，那策略就定了，所有进场、平仓的信号都出来了。

「✅趋势动物是一套事实工具」
把行情通过算法，用事实客观的量价和形态帮你归纳和整理。
你调取数据，结合自己的纪律，完全可以打磨一套自己的策略，并严格按照该策略执行，实现自动交易。
所有投资动作，最后的核心是纪律.md。

「✅纪律三步：定战场、定进出场信号、定仓位管理」
纪律没有高下，只有符合自己的性格和交易能力，选择自己的战场和自己的仓位就好。
1）第一步：定战场（你的观察池）
- 只做 A 股？还是 A 股 + 美股 + 期货 + 国债？
- A 股里是所有都做，还是只做科技股 / 只做大市值 / 只做成交额以上的？
- 哪些品种是你碰都不碰的？
战场没有对错，但鼓励在可交易的范围内尽量扩大关注（点）—— 关注的越多，候选机会越多。
2）第二步：定进出场信号
关键是：信号必须是二选一的事实性语言。温转热就是温转热，不是「感觉差不多了」。
一个股票进入右侧，有四个节气，立夏、夏至、小暑、大暑。通过它的波动率，包括它离右侧的时间和涨幅决定的。
3）第三步：定仓位管理系统
解决两个问题：
1. 每只标的配多少仓位？（比如股池 100 只，每只 4%，打满不再加）
2. 什么时候整体高仓位 / 低仓位？
举例：用整个股池的右侧占比来定。
凯利公式可以用，但它是后验指标—— 先实盘跑几个月甚至一年，有了自己的胜率和盈亏比数据之后，再回头调整。
- 先写一个最简单的版本：能跑就行。
- 在实盘中不断补漏洞：遇到一个模糊地带就补一条规则，慢慢从五行字长成两页纸。
- 最终目标是重回简单：大道至简，好策略的核心代码应该足够简单、通用、普适。

「✅至今都是手动交易」
通过纪律.md检验，设计股池，每天轮询（提前写好的规则），最后通过看板或邮件形式，把明确今天的待办事项发给你。
把所有、明确、可执行的语言传递给你。

「✅大道至简」
做策略一定会陷入调参拟合的学习曲线，人性驱动下忍不住想优化。
放弃优化。策略的迭代方式不是回撤的夏普更高，而是策略本身的基石。核心的一页代码，足够简单、通用、普适。
“按趋势做”，你可以一直适应行情，但你的内核、你的持仓一直在变。

Ass嘟嘟:「✅不相信强者共识，相信的是方法纪律本身」它的简单在于它的有效性可以被普世化的运用到所有资产。如果这套东西是盈利的，不要求它夏普多高，只要它被证明长期是盈利的。「✅趋势交易三个心理门槛」第一，接受追涨杀跌。只要你买过一次赚到钱，这一关就迈过去了。第二，管住仓位。该做的时候多做，不该做的时候少做。即使账户里有钱，但只有两三条鱼，那也不去钓它；而当鱼塘全是鱼的时候，敢回家把所有鱼竿拿过来钓鱼。第三，严格执行纪律不改。即放弃策略优化。纪律之所以叫纪律，就是你别改它。「✅一两笔交易没有意义，样本量太少，反复丢骰子等大数定律，赚结构性收益」不在乎下一笔赢or亏，在乎的是“反复丢”（相对高频）。「🚩如何破产？」逆势、重仓越跌越买、扛单不止损、不分散——四者缺一不可。趋势策略完全相反，分散、不扛单止损、每笔清仓、顺势而为。「✅纪律.md最重要的四条」 1）简单、清晰、没有冲突的规则自然语言极度模糊，编程里 1+1=2 都有很多前提条件。先写一个简单的，在交易的实践中逐步规范化。越写越厚，再慢慢变薄。打磨纪律.md，就是在思考所有情况如何应对。 2）必须要止损保证这套纪律不会破产，不要扛单。 3）让利润奔跑鱼多的时候要多拿鱼竿。因为你不知道鱼的上限在哪。交易最有魅力的地方在于塔勒布说的肥尾效应，极端值出现在任何位置的概率都差不多，不是正态分布。把每次交易的散点做成散点图，最后平庸的盈利对冲掉平庸的亏损，真正主导这套模式赚钱的是那些稀疏的异常值。如果强行设置止盈线，绝不是一个好的趋势交易策略。价投模糊地带太多，很难写成可规则化执行的「纪律.md」。 4）自己的性格「✅量化两个分岔」股票市场，大部分量化私募做因子；商品期货市场，大部分CTA 策略做规则。因子玩法：不断淘汰进化，没有人为主观干预，完全是训练得到的产物。因子强调预测性、低相关性、贡献的胜率。但趋势的进出场信号，完全不在乎胜率和预测，做的是一套盈利结构，底层信仰是“肥尾”，相信右侧盈利的上限可以无限高，而且有非对称的收益（结构）。交易是为了增加散点，但它落在哪由市场决定。趋势的净值像阶梯，抓住一个散点就上一层。但大部分时间被温柔的斩杀，然后突然往上走。因子恰恰相反，大部分时间稳定向上（常胜将军），但偶尔会遇到灾难性的黑天鹅，剧烈向下，又向上。「✅注意力」注意力在哪儿，机会就在哪。自媒体这行的本质：我们自己的注意力是成本，别人的注意力是收入，是机会。

吐槽专家

2026.10.14

00:01 做投资久了，你会发现想卖你策略的人很多。tradingview 上各种垃圾策略吹的满天飞，但你想想，假设你是一个穿越者，你真知道了未来的彩票中奖号码，你会几百块钱一个卖给其他人吗？同样的，如果一个人真的做投资非常赚钱，那他为什么要赚你那几百、1000 块钱的指标订阅费呢？包括他自己的 MD 为什么不能全告诉你？因为你真正验证几次就会发现他是真不赚钱呐。那不就破功了吗？听听就行了，别当真

吐槽专家:无论是日内交易的指标，还是趋势交易的指标，都没有圣杯。还有另外的一个共识是：假设一个指标当前真能赚钱，那么一定不能告诉别人，否则很快就失效了。

吐槽专家:还有一点，我好像听到说回测没有价值。那么如何选择投资标的呢？按自己心情吗？这趋势交易一年也交易不了几次，你尝试一下一年过去了，订阅费也交了，你如果赚不到，肯定是标的没选对MD不行。但，他肯定赚到了。

共12条回复

林峰Chris

2026.10.13

56:36 回测这个说的太真实了，这个坑是个没有尽头的深坑，人性有多复杂，这个回测就可以有多复杂哈哈哈

Oihgpp

2026.10.13

00:42 笑死了，老钱心虚又不好意思的说，先听一段广告啊

厚望

:懂我～

黑天鹅防御局

2026.10.14

买过很多付费工具，如果只能保留一个付费的投资工具，我会选择趋势动物pro

聂聪Nick:谢谢支持

Leo01

2026.10.18

05:17 听广告丝毫不影响我心情，老钱多接广！

厚望

:磕头！

HD320423p

2026.10.14

特别感谢老钱和NICK，每次听NICK的节目都收获满满，当然也顺便感谢一下本次甲方爸爸的支持。分享几点个人浅显感悟：
1.参数和因子一样，是事后验证的，参数可能是个分布，调参可能主要调的是参数分布的参数，更强调研究时间序列，因子可能是截面调参，更强调研究结构相关性，整体看都是高维在低维上的方法，只是不同的投影，类似东西方音乐思路的区别；
2.趋势交易算法是注意力算法在二级市场上的应用，猜想也应该和很多别的算法类似，比如一张纸在点燃和燃尽过程中的发热量；
3.量本利和价本利直观上看可通过价格或上游价格是否需通过审批进行区分，内在原因可能是治理结构的不同；
4.个人性格偏向价值，这几期最大的收获是思考如何做价值；
5.重听一遍印象最深的是最开始“你自己提到小程序最近流量也不好，这段能说吗？”“说就行，没事～”两位哈哈哈哈爽朗的笑，真好！！！

厚望

:❤️ 感恩听友

kingwing:搭评论问一下老钱，请问 GitHub 上面的逐字稿 API 还会更新吗？现在好像停留在 145 篇没动了。

共4条回复