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0先说奈飞。
这家流媒体公司第三季度营收约129亿美元，同比增长12%；净利润约36.6亿美元，同比增长44%。利润增长这么快，按理说应该是个好消息。但财报公布后，奈飞股价在盘后交易中一度下跌超过5%。
问题出在广告业务上。奈飞把2026年广告收入目标从约30亿美元下调到27亿美元。公司给出的原因是，部分广告产品的推出速度略低于预期。
这就有意思了。奈飞的订阅业务还在增长，利润也相当可观，但投资者原本期待的广告收入，可能没有来得那么快。当然，真正值得继续观察的，是它能否把庞大的用户规模，逐渐变成广告客户愿意持续付费的业务。
再看SpaceX。
这次公布的第三季度财报，数字相当惊人：营收约146亿美元，同比增长161%；净利润44亿美元，而去年同期还亏损约11亿美元。其中，人工智能业务贡献了约76亿美元营收，超过包括星链在内的连接业务，成为最大的收入来源。
但还有一个数字，值得和利润放在一起看：SpaceX当季资本开支约196亿美元。也就是说，公司一个季度净赚44亿美元，却投入了近200亿美元建设基础设施。对于正在扩张的企业，今天的投入可能是为了争取明天的收入。但它提醒我们，盈利和扩张是两回事，账面上赚到钱，也不代表企业已经停止大量消耗资金。
接下来是一条更直接的产业消息。
AI服务器厂商超微电脑，最近突然上调了最新季度的营收预期。公司预计，截至9月30日的季度营收将达到185亿至195亿美元，而此前给出的区间是145亿至155亿美元。毛利率预期也从原先的10.4%至10.8%，上调至12%至12.5%。
这次调整并不小。即使按照新预期的最低值计算，营收也比原先预期的上限高出30亿美元。主要原因是AI平台需求增加。消息公布后，超微电脑股价在盘后交易中大幅上涨，戴尔和惠普企业的股价也受到带动。
超微电脑做的事情，可以简单理解为把芯片、内存和其他硬件组装成服务器系统，再交付给数据中心等客户。对普通人来说，可能很难直接感受到一家服务器公司的订单变化。但这些设备最终要进入数据中心，支撑AI模型的训练和运行。
最后看日本的出口数据。日本9月出口同比增长16.7%，已经连续第13个月增长。其中，半导体出口增长49.4%，半导体制造设备出口增长43.9%。对美国出口增长22.9%，对中国出口增长8.6%。当然这份成绩单也有不那么亮眼的地方：出口增幅低于市场预期的20.1%，进口同比增长18.9%，贸易逆差达到5366亿日元。
这组数据可以从两个角度看。
一边是半导体和相关设备出口增长，说明全球芯片投资仍然在为日本制造业带来订单；另一边，进口成本和外部环境的变化，也会影响出口增长最终能给经济带来多少好处。一个国家出口增长，不代表所有行业都在变好；一家企业利润增长，也不代表它的每项新业务都达到预期。
今天，美国初请失业金数据将在北京时间晚上20点30分公布，特斯拉也将发布第三季度财报。初请失业金可以帮助观察美国就业市场的短期变化，特斯拉这边，市场除了关注汽车业务的交付、利润率和经营表现，也会留意自动驾驶、机器人等业务的最新进展。
