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0机器人能拿杯子、做冰淇淋，还能给自己换电。可如果你是店老板，敢不敢明天就让它独立上班？从一段漂亮演示，到客户愿意反复购买，中间还有哪些不太上镜的考验？
沿着禾赛、越疆、优必选三条不同的生意路线，看清感知部件、工业协作和整机交付之间的区别。技术进步是真实的，销售增长也值得承认；但有人试用、持续使用和企业赚到钱，并不是同一件事。
本期时间轴
00:05 机器人来应聘：明天我不在，你还能干吗
02:02 禾赛卖的眼睛，已经走到哪一步
03:18 Kosmo：先在数字版门店里练习
04:27 自动做冰淇淋，不等于自动经营一家店
05:44 越疆：一条机械臂，也能是一门真实生意
07:07 客户名单很长，为什么还要看试岗结果
07:47 优必选：整机有销售，使用场景要分清
09:23 拿到订单以后，交付责任也来了
11:04 卖部件一定比造整机更稳吗
12:32 视频结束以后，它还在干吗
13:38 从围观表演，到放心让它接班
业务对照｜禾赛：激光雷达提供空间感知，汽车业务仍是重要基础，Kosmo另做空间采集与数字场景。越疆：协作机器人是业务基础，具身智能业务正在扩展。优必选：全尺寸人形机器人产品及服务已形成较大收入，应用覆盖工业、商业服务及科研教育等不同方向。三者不按同一把尺子简单排名。
披露口径｜禾赛2026年第二季度机器人激光雷达出货142,371台，不代表同量机器人已在工厂独立工作。越疆2026年上半年具身AI收入4,522.9万元、占14.3%；231家客户覆盖签单、样品验证、小批量交付到规模部署，不能全部视为批量客户。优必选同期全尺寸人形产品及服务收入5.903亿元、销量921台，并非全部用于工厂替人。
事实边界｜禾赛第二季度正式业绩稿已披露Kosmo获得订单，预计第三季度开始贡献收入；没有单列金额，不等于没有订单。门店案例的自动化仅覆盖特定条件下指定流程，补货、清洁、维护、安全监督和异常处理仍需人。库存和应收增加不能直接推定滞销或违约；优必选同期并购也影响集团口径。
AYA Invest：辅助归拢公司披露，持续追踪商业化进展。
资料来源：AYA Research《港股物理AI：空间感知如何走向商业订单》；禾赛2026年第二季度业绩公告及10月14日Kosmo发布说明；越疆2026年中期报告；优必选2026年中期报告；美国证券交易委员会；香港交易所。资料核查截至2026年10月27日。
说明：小店招机器人为解释机制的假设场景，不是主持人亲历。公司披露的案例表现不能直接推广为所有现场的使用效果。
本节目仅供信息分享与研究参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
