在这一期节目中，我们深入探讨了2025年一季度主要消费品行业上市公司的业绩表现。尽管宏观经济数据回暖，但大多数上市公司仍未能感受到“暖意”，尤其是乳制品行业面临业绩下滑的困境。 00:02:05:生鲜乳价格创新低，乳制品行业调整时长预期，龙头企业的韧性显现 00:04:08:调味品行业：成本回落推动毛利率提升，收入降利润稳的分化特征 00:06:09:调味品行业剧变，谁能稳定增长？中炬高新、千禾味业、天味食品一季报解析 00:08:10:养元饮品等饮料企业面临挑战，植物蛋白饮料品类老化的消费场景单一问题凸显！ 00:10:13:饮品行业巨头竞争力分析：香飘飘、龙夫山泉和统一中国的崛起与挑战 00:12:15:休闲食品行业巨头遭遇挑战，量贩渠道成为最大亮点！ 00:14:17:“方便食品行业剧变，传统品类收缩，预制菜崛起” 00:16:19:消费品行业龙头公司2025年一季度业绩报告：挑战与机遇并存 00:18:20:消费品行业投资观察：市场分化与企业竞争力

本期节目介绍了甘肃能源的转型历程和未来发展潜力。作为曾经的涂料企业，甘肃能源在2012年实现了战略转型，逐步布局清洁能源。通过收购长乐电厂和特高压外送通道的扩展，公司在火电、水电和新能源领域形成了多元化的业务格局。尽管面临市场波动，甘肃能源凭借其协同效应和资源优势，持续实现业绩增长。未来，公司将积极响应国家能源战略，进一步提升市场化盈利能力，值得关注。 00:02:11:甘肃能源：多元化的布局响应国家能源安全的战略需求 00:04:12:甘肃能源：黄河上游的水电布局与新能源发电量增加 00:06:13:甘肃能源：新能源发电量创新高，多元化电源结构成显著协同效应！ 00:08:13:甘肃能源发展亮点：多元电源结构形成协同效应，经营业绩再创新高！ 00:10:18:甘肃能源：2024年火电业务贡献营收大幅提升，毛利率创新高 00:12:20:甘肃能源：业绩新高，股息率27.5%，股权多元化促进发展 00:14:22:甘肃能源：股权多元化与新能源布局的完美结合 00:16:22:甘肃能源：新能源装机容量突破一百万千瓦，电力输出稳定性提升

在本期节目中，我们深入分析了乳制品行业两大巨头蒙牛和伊利的2024年度财务表现。蒙牛的净利润暴跌近98%，引发市场关注，而伊利则通过有效的现金流管理和全品类布局，展现了稳健的增长策略。两家公司在液态奶、奶粉及新兴业务领域的表现各有千秋，但面临的市场压力也不容小觑。随着行业低迷，消费者需求疲软，蒙牛与伊利在竞争与合作中探索生存之道，预示着未来的市场走向。 00:02:07:营收差距约为271亿，与2023年基本相当，伊利与蒙牛的经营利润谁更高？ 00:04:10:伊利和蒙牛：谁在财务表现和资产结构方面更具优势？ 00:06:12:伊利股份与蒙牛巨头：股东回报九十七亿，经营现金流强力支撑！ 00:08:13:伊利股份与蒙牛乳液：液态奶业务差异与新增长点探索 00:10:15:贝拉米跨境有机奶粉：增速20%，成为澳新地区首个通过新国标注册的品牌 00:12:16:蒙牛的三大措施：剥离不良资产，聚焦核心品类，加速整合！ 00:14:18:乳制品行业低迷，伊利和蒙牛如何应对挑战？ 00:16:20:伊利与猛牛：中国乳制品行业的长跑与转型之争

在本期节目中，我们深入探讨了2024年A股市场分红融资比前100名上市公司的表现。通过分析这些公司在分红和融资方面的比例，我们揭示了一些关键的财务健康指标和管理层的回报态度。节目中提到，贵州茅台以1111倍的分红融资比领跑榜单，显示出强大的品牌壁垒和盈利能力。同时，我们讨论了频繁融资的公司可能隐藏的经营问题，以及高分红企业在市场中的价值和稳定性。听众将更好地理解如何评估上市公司的分红能力和投资价值。 00:02:09:A股市场明星公司：解码贵州茅台等前一百名模范生的穿越周期核心竞争力 00:04:10:A股市场价值规律：消费与资源行业占据高股息率排行榜前列 00:06:12:上市公司的规模与分红比例：贵州茅台、中国石油与泰祥股份的比较分析 00:08:16:煤炭行业领头羊：中国神话、陕西煤业和眼矿能源的高分红现象分析 00:10:19:医药板块的分红模式：长期投资者的吸引力与对抗增速放缓的有效手段 00:12:22:探秘前一百名上市公司：高毛利、低负债与低资本开支的财务特征 00:14:23:坚守财务安全边际：家电龙头企业主动降杠杆的故事 00:16:24:曹德旺玻璃大王口碑背后：对股东回报的执着与文化形成 00:18:25:2025年A股市场分红排名前一百名，探寻长期稳定收益的机会！ 00:20:25:2025年回望：分红模范生的持续稳定现金流与投资价值

在本期节目中，我们深入探讨了日本商社的独特商业模式，尤其是巴菲特对日本五大商社的投资动态。日本商社不仅仅是贸易公司，它们在资源管理和全球供应链中发挥着重要角色。节目详细介绍了商社的历史、发展与在日本经济中的地位，以及它们如何通过投资与贸易结合实现盈利。在激烈的全球竞争中，日本商社凭借其稳定的盈利表现和独特的运营模式，成为了日本经济的中枢。通过了解这些，我们可以更好地认识投资的多样性和复杂性。 00:02:07:日本商社：采购、贸易和国际投资的综合集团实体 00:04:09:日本经济的稳定器：商社的商业模式与国际投资 00:06:11:日本最大的综合商社之一：三宁商事株式会社的全球业务布局与投资战略 00:08:13:山林商市：长期战略投资公司的商业模式揭秘 00:10:16:山林商市：投资加贸易的业务模式与财务表现 00:12:16:日本商社的经营之道：巴菲特持续加仓五大商社的股价保障 00:14:18:解读日本商社：商业模式的独特之处与成功秘诀 00:16:20:解析日本商社独特的商业模式：资产与不可复制性的核心资产

本期聚焦南网储能，这家国内唯一以抽水蓄能为主业的上市公司，深入分析了其2024年业绩及全球电力市场的挑战。通过讨论西班牙和葡萄牙的大规模停电事件，展现了电网黑启动的重要性。南网储能不仅在电力系统恢复中发挥关键作用，其抽水蓄能电站的投产能力也在行业中占据领先地位。尽管面临电价政策调整等困境，南网储能仍显示出强大的市场潜力和技术创新能力，预示着未来在电力市场的持续增长。 00:02:07:抽水蓄能与新型电池储能：现代电网黑启动的关键支撑 00:04:08:南网储能：国内抽水蓄能领域的领军者，业绩持续增长 00:06:09:南网储能：抽水蓄能和新型储能项目投资推动公司成长，但成本压力影响业绩 00:08:15:抽水蓄能和新型储能项目投资加速，公司营收受压但未来发展潜力巨大 00:10:16:广东区域抽水电站：年利用小时数提升，毛利率飙升！ 00:12:18:增加新型储能装机，提升公司电力市场份额——公司二零二四年业绩回顾与展望 00:14:18:南网储能：抽水蓄能与新型储能协同发展的龙头公司 00:16:25:南王楚人：钠离子电池规模化应用的关键一步，储能多元化应用的新路线 00:18:30:南王楚人：储能领域的价值标杆，支撑可持续价值创造

在本期节目中，我们继续梳理2024年A股上市公司中连续10年净资产收益率连续超过15%的企业。 00:02:08:A股连续十年净资产收益率大于15%的上市公司名单出炉！投资者必看！ 00:04:11:“探秘股市奇迹：揭秘五年净资产收益率最高的54家上市公司！” 00:06:13:消费品领域霸主！贵州茅台等8家企业穿越二十年，笑傲江湖！ 00:08:16:消费升级驱动：新兴消费电子产品行业高弹性与高波动性分析 00:10:17:宝藏企业揭秘：十三家连续十五年净资产收益率大于百分之十五的上市公司！

408、简单评述一下苏盐井神的年报和增发

这一期节目带我们回顾了历史上著名的长平之战，揭示了战争背后的复杂权谋与战略智慧。在战国末期，秦国与赵国的对峙中，赵国老将廉颇采取坚守策略，然而由于谣言与内部矛盾，赵国最终由年轻将领赵括指挥，导致惨败。节目探讨了秦国如何利用间谍与外交手段瓦解赵国联盟，以及这一历史事件对现代国家间博弈的启示。长平之战不仅仅是军事冲突，更是人性与智慧的较量。 00:02:01:韩唐魏王的抉择：献上党郡给秦国还是一心抗敌？ 00:04:02:长平之战：秦国的反间计与赵国的内忧外患 00:06:02:长平之战：赵括的兵法智慧与秦国的阴谋诡计！ 00:08:05:赵括的失败：骄傲与战略的较量，长平之战的深刻教训 00:10:07:长平之战：秦国强大军事力量的展现，赵国战略失误导致灭国！ 00:12:09:长平之战的启示：以自我为中心，强化内生力量，打破困局

本期播客深入分析招商银行2024年度报告，探讨了其业绩表现和财务数据。虽然净利润微增，但营收略降，净息差下降的原因引发关注。播主认为，招商银行的富裕客户群体仍然是其竞争优势，但随着管理层变动和市场环境变化，招行的优先地位可能面临挑战。同时，播主对投资招行的前景表达了谨慎态度，强调投资者应独立思考，关注潜在风险与市场变化。 00:02:10:招行2024年度报告：营收微降，净利润正增长，资产质量略受影响 00:04:11:营收微降，利润正增长！招行如何实现资产质量的多重目标？ 00:06:14:招行与其他银行不良贷款率对比分析 00:08:15:2024年招行每股派发现金红利两元，分红金额和比例创新高！ 00:10:16:零售客户总数创新高！招行2024年零售业务蓬勃发展！ 00:12:16:招行：运用大模型技术，全面提升智能化水平，提升高频复杂场景的制服务能力。 00:14:17:招行金融创新与科技投入

在本期播客中，我们深入探讨了分众传媒以83亿人民币收购新潮传媒的重大交易。这笔交易不仅是电梯广告行业的重大合并，更可能重塑市场格局。两家公司的市占率合并后将超过80%，引发了对未来竞争的担忧。收购后，新潮的创始人将担任分众的首席增长官，双方将利用各自的资源和技术提升市场能力。虽然这一并购带来了协同效应，但也存在商誉减值风险。本期节目为您解析这一行业变局的深远影响。 00:02:08:分众传媒收购新潮传媒：电梯广告市场的垄断格局形成 00:04:09:电梯广告市场垄断格局形成，分众传媒与新潮传媒市占率超过80% 00:06:13:新潮传媒与分众传媒的协同效应：户外广告市场的霸主地位 00:08:16:分众传媒与新潮传媒合并，排名首位，市场份额达百分之十七 00:10:16:分众传媒与新潮传媒并购：电梯媒体行业加速转型升级 00:12:18:分众传媒收购新潮传媒：重要的意义与影响分析

对于中炬高新，我个人是作为一个困境反转的方向去投资的。而在这几天，也看到很多耸人听闻的标题说，比如说“业绩腰斩后，中炬高新请来谢霆锋”。我个人对这一类型的标题党是极不感冒，中炬高新真的爆雷了？业绩腰斩了吗？那今天，我们一起讲一讲中炬高新的2024年度报告……

在本期播客中，我们深入探讨了潍柴动力2024年度报告…… 00:02:09:潍柴动力：2024年财报分析，资产总额达190.85亿，净利润创新高！ 00:04:11:潍柴动力：业绩同比增长26.5%，展现强大市场韧性与活力！ 00:06:12:潍柴动力：海外销售占比超六成，数据中心订单增长148% 00:08:12:潍柴动力：跨入新能源时代的综合性发动机集团 00:10:15:潍柴动力：新能源动力总成和氢燃料电池技术的突破与布局 00:12:15:潍柴动力：氢燃料电池技术和混动技术的商业化应用推动环保物流运输发展 00:14:17:面对竞争挑战，潍柴动力在国内市场强者如林的环境中迎接新的机遇！ 00:16:21:潍柴动力：全球化战略带来的机遇与挑战

本期聚焦当前股市动荡与全球经济形势，分析了A股及美股大幅下跌的原因，讨论了关税政策对产业链的影响和全球市场的重构。尽管面临恐慌性抛售，但历史经验显示市场有强大的自我修复能力。节目还分享了美的集团致股东信中的深刻见解，强调企业文化和创新在动荡时代的重要性。投资者需保持冷静，寻找潜在的投资机会，面对挑战时应顺应市场变化，积极应对。 00:02:02:贸易摩擦与全球经济：历史的启示与未来的发展方向 00:04:03:乱纪元下的生存与复苏：如何应对百年未有之大变局？ 00:06:07:美的集团致股东的信：揭秘企业背后的深厚文化与经营执着 00:08:09:商业史上，转型成功的企业，无一例外，都是通过自我颠覆实现的 00:10:11:敢于做减法，寻找简单的答案——企业如何通过简化经营实现突破增长？ 00:12:11:保持斗志，敢变敢拼，勇敢推开世界的门——美的的新故事

本期节目深入探讨北京控股为何在华尔街屡屡被低估。尽管其业务涵盖燃气、水务及环保等多个稳定收益领域，公司的股价却长期处于低迷状态。节目分析了导致这一现象的深层次原因，包括股东分红政策的变化、大股东与小股东之间的利益冲突，以及市场对综合类企业的偏见。我们强调，估值并非单纯由业绩决定，公司的治理结构和透明度同样至关重要。听众将对国企投资的复杂性有更深刻的理解。 00:02:08:低估背后的真相：北京控股的业务布局和发展前景 00:04:09:北京控股：从稳定收益到派息调整，股价走势堪忧 00:06:10:北京控股中小股东维权：提高集团财务公司存款上限提案引发股价暴跌 00:08:14:派息承诺与市值管理措施的对比与思考 00:14:16:综合类持股平台型企业：香港市场的投资难题 00:16:18:股票低估背后的真相：公司治理、政策与利益协调的重要性