

- 250618-对话CIO:Charles的投资心法全解——从物理学到“4321法则”
大家好,我是《他山之石观投资》的创始人Paul。 本期《他山之石观投资》特别邀请利檀基金基金经理——Charles 陈超世,一位兼具理科及哲学综合背景与实战经验的资深投资人。从拥有社会学与物理学双学位的高材生,到横跨中、美、亚三地的专业投资管理人,Charles以严密的逻辑体系与敏锐的市场洞察,构建出一套独特而系统的投资方法论。在本期节目中,Charles首次系统性阐释其独创的“有根据地的运动战”策略框架——即“4321法则”,分享他如何在复杂多变的市场中实现攻守有序、进退有据。此外,他还深入解析了投机与投资的边界、对AI与黄金等宏观主题的阶段性判断,以及他对好生意的理解、资产配置策略,甚至不回避分享自己的失败经验与反思。这一期,我们将完整呈现一位一线基金经理如何构建认知框架、融合多种策略思维,并在实践中不断进化——带你走进Charles的“投资心法”,听见思考的厚度,也看见行动的路径。 《他山之石观投资》以全球视角看资本市场,与大家分享最优秀的全球投资人如何思考投资、如何展开投资以及如何分析市场 公众号:他山之石观投资 欢迎与我们联络,一同探讨:saintpaulcn Shownotes: 「00:01」开场白介绍 聊投资?我们可是来真的! 「00:52」嘉宾介绍:Charles 从社会学&物理学双学位到资产管理实战派,一位跨界投资者的成长轨迹。 「02:31」理工背景如何塑造投资思维? 量化视角、逻辑推演、风险建模,一套源自理科思维的投资方法论。 「05:07」三地资产管理经验总结:中、美、亚洲市场异同 全球视野下的投资启发:制度差异、市场节奏与团队磨合的深度洞察。 「16:12」影响最深的大师是谁? 从经典理论到实战借鉴,Charles分享他的投资“启蒙人”。 「18:29」策略框架解析:“有根据地的运动战”与“4321法则” 兼顾进攻与防守,构建一个系统性、可执行的资产配置框架。 「27:38」关于“投机”:我们应该正视它 投机并非贬义,而是如何利用它并纳入投资组合中。 「30:51」市场极端假设下的投资/投机行为例子 面对市场极端情况,保持框架思维与动态调整能力。 「33:29」从投机到投资的信号切换 如何识别市场情绪的临界点?从投机热潮中寻找冷静投资机会。 「35:44」四大因子配置策略:价值、趋势、宏观与生意 四大因子如何构建长期有效的投资组合? 「43:43」黄金案例:宏观视角下的避险资产配置 通胀、美元、美债利率与黄金之间的长期动态逻辑。 「45:43」AI周期投资思路:三年一轮回? 如何判断AI主题的阶段性驱动力与入场时点? 「50:22」AI长期趋势的结构性变化 辨识真正具备穿越周期的机会。 「57:03」什么是“好生意”?如何识别? 投资不是押注,而是看清企业背后的商业模型与护城河。 「01:00:18」高端小众市场的投资逻辑 市场虽小,护城河深,也能跑出长期优质回报。 「01:03:47」可口可乐 VS 茅台:跨文化的生意对比 从全球消费品到中国特色品牌,看商业模式的对比 「01:05:18」平台企业的网络效应与双边市场 当护城河变成数据和用户规模,它还稳不稳? 「01:09:59」投资思想的融合:价值派与宏观派共存? 佛法思维下的多元投资认知,打破“非此即彼”的刻板印象。 「01:17:28」如何修炼多元投资能力? 从认知结构到情绪管理,构建完整的投资“内功心法”。 「01:29:40」失败案例分享:投资中的教训反思 一次失败,胜过十次复盘——Charles讲述真实的“踩坑”经历。 「01:33:05」组合的“均衡”状态意味着什么? 在波动中追求稳态,资产配置背后的哲学。 「01:35:28」书单推荐:拓展投资视野的经典读物 从理论到实践,一套值得收藏与重读的阅读指南。 「01:37:30」结语 感谢收听这场充满干货的投资思维对话,下一期再见!
- 250420-对话CIO:本拾投资开展全球投资的艺术
大家好,我是《他山之石观投资》的创始人Paul。 本期他山之石邀请本拾投资创始人谭聪,共同探讨其在全球视角下构建的投资方法论。本拾投资是聚焦全球复利增长的投资者。我们深入交流了他如何识别具备长期复利特质的企业,如何搭建系统化的研究框架与选股流程,以及他在实践中形成的非传统决策机制。此外,谭总也分享了团队在面对陌生市场时的信息获取方式,以及其投资体系如何在不断迭代中保持适应性与前瞻性。 《他山之石观投资》以全球视角看资本市场,与大家分享最优秀的全球投资人如何思考投资、如何展开投资以及如何分析市场 公众号:他山之石观投资 欢迎与我们联络,一同探讨:saintpaulcn 本拾投资:www.bedrock-invest.com.cn shownotes: 「 00:01」他山之石观投资:海外投资视角 「 00:31」本拾投资:创始人谭聪的亲历与思考 「 03:05」本拾投资创始人的一天是如何度过的? 「 04:43」全球视角下的投资方法论:寻找复利机器 「 06:24」什么样的公司才能实现“复利增长”? 「 13:08」全球那么多市场,怎么用一套标准挑出复利公司? 「 18:08」面对陌生市场和公司,如何做研究? 「 22:57」选股方法论的“金字塔结构”如何搭建? 「 26:32」“product manager”非传统投资机制揭秘 「 34:03」复利型投资的持有周期:如何构建永续模型? 「 45:09」本拾投资的方法论是怎么打磨出来的? 「 54:44」人工智能的产业投资逻辑 「 01:09:56」投资体系未来如何改进?如何面对市场压力? 「 01:17:45」真正让团队和投资人达成共识的并非业绩 「 01:34:50」总结 & 收尾
- 241105-对话CIO:美国降息周期下的全球投资逻辑
大家好,我是《他山之石观投资》的创始人Paul。 在不断演变的市场环境下,投资人应如何利用大类资产配置和行业策略在抵御风险的同时化挑战为机会? 他山之石近期邀请了大华继显财富管理的CIO王崎,共同讨论美联储降息、美国大选对市场的影响、美元资产的长周期以及人工智能革命带来的投资机会。 《他山之石观投资》以全球视角看资本市场,与大家分享不同优秀的全球投资人在做什么,想什么感兴趣的视野。 《他山之石观投资》公众号:mp.weixin.qq.com 欢迎与我们联络,一同探讨:saintpaulcn。 shownotes: 「 00:21 」他山之石:海外投资视角 「 00:59 」王崎:大华继显财富管理CIO 「 03:09 」美联储降息周期开启的经济及市场影响 「 06:48」美国经济是否会衰退?未来降息路径基于怎样的判断? 「 12:23」债券市场分析,包括投资评级、债券品种以及债券久期 「 20:07」为什么投资者对美国大选关注度这么高? 「 26:42」特朗普和哈里斯上台会有什么区别?对于资本市场有什么影响? 「 29:56」美联储降息及美国大选,对于大陆以及香港的市场有什么影响? 「34:49」现在的AI革命,和二十多年前的互联网泡沫有什么区别? 「39:33」对于AI行业,和该行业参与者而言,未来的商业化在哪些方面最有前景? 「48:28」在现在美联储降息和大选的环境下,跨资产类别的配置逻辑是怎样的? 问答环节 「57:54」 Q1:美国目前的国债规模已经非常高且债务持续增加,这是可持续的吗? 「1:00:05」 Q2:考虑到风险预期收益率,哪些美债的类别值得关注? 「1:04:45」 Q3:为什么更看好边缘计算,而非集中在服务器端计算? 「1:08:48」 Q4:现在投资者是否已经打消美国出现衰退的可能性? 「1:13:01」 Q5:从中期来看,在美国估值高企的情况下,应更多关注机会还是风险?
- 241022-做投资,活得久和活得好的同与不同
大家好,我是《他山之石观投资》的创始人:Paul。 《他山之石观投资》以全球视角看资本市场,与大家分享不同优秀的全球投资人在做什么,想什么感兴趣的视野。我们这次与播客《涉市未深》的创始人玖洲合作,一起讨论。玖洲是前二级市场投资人,现全球资产配置者。 我们的本期栏目是在国庆期间录制的,往前是A股暴涨,当天是港股暴涨。我们的话题原本是,中国资产的投资人真不好做,挨骂为何那么多,为什么没有投资人能活得又精彩又足够久?但是,话题需要改吗?答案是:不需要,因为这就是我们想聊的。 《他山之石观投资》公众号:https://mp.weixin.qq.com/mp/profile_ext?action=home&__biz=MjM5NzEwMjU2Ng==&scene=124#wechat_redirect 欢迎与我们联络,一同探讨:saintpaulcn。 shownotes: 【02:20】他山之石:海外投资视角 【04:07】海外投资者,对这次暴涨的反应是什么? 【11:00】长线基金,会如何择时? 【15:38】前面都是扯淡的,择时难度大,我们应避免频繁交易 【17:56】成功投资者,通过团队合作和自我约束机制,管理过度自信的问题 【23:15】国内投资者,其实比海外投资人“更悲观” 【25:10】自媒体,大多数情况下是情绪放大器,不可能抓到转折点 【36:17】熊市也有作用——投资策略学习,成长的机会 【41:15】活得久,并且“阶段性”的活得好 【43:00】格雷厄姆的故事 【51:14】国内公募基金换人的“瞎操作”——活得不久的原因 【55:21】stay invested,保持在游戏里,不要离开牌桌 【59:11】配置了半天,结果还是一损俱损 【01:05:28】不悲不喜,才是极乐
- 240520-巴菲特投资富国银行案例分析
欢迎来到我们的投资分析频道,今天我们将带您深入探讨一个经典的投资案例——沃伦·巴菲特投资富国银行的故事。 沃伦·巴菲特,这位被誉为“股神”的投资大师,他的每一个投资决策都备受瞩目。那么,是什么让巴菲特决定大举投资富国银行呢?在今天的音频中,我们将详细分析巴菲特的投资逻辑、决策过程以及最终的结果。 🙋🏻感兴趣的小伙伴们,也可关注我们的微信公众号:他山之石观投资。
- 追求极致成长的投资人Baillie Gifford:投资理念,策略
- 231018-海外投资人对中国市场的担心是什么?
海外投资人真的会离开中国吗?本期讨论了他们对于中国的担忧以及期待。
- 231018-巴以冲突对投资者意味着什么
巴以冲突对于市场的影响分析
- 230928-Baillie Gifford如何看中国市场
成长投资人Baillie Gifford重新访问中国,并分享对中国市场的判断逻辑
- 230925-美联储议息会议新的变化分析
分析美联储最近的议息会议中的重要变化,以及对资本市场的影响
- 他山之石博客介绍
介绍他山之石观投资的背景,基本逻辑和理念。