华莱士竞争分析 门店选址和客单价上，华莱士和塔斯汀构成直接竞争；德克士虽然也是下沉品牌，但和华莱士错位竞争（主要单品手枪腿，客单价接近麦肯，开在三线以下商城）。 华莱士单店情况 * 自上而下测算。中国炸鸡汉堡门店数量仍有一定空间。测算逻辑是，根据单店盈亏平衡计算目标客群消费频率，跟实际体感进行对比。 * 自下而上测算。华莱士2023H1店效转弱（但仍优于盈亏平衡）。 • 2023H1新开店442家，2023H1平均门店数（19317+19759）/2=19538家。 Ø 经营性成本： • 单店冻货半年采购：10.16万元 • 单店干货半年采购：6.64万元 • 结合门店毛利约55%，半年营收约37.3万元，日店效2074元。 • 海沧较好的店单日营收约6000元，门店租金约200元/天，人工700/天。线上占比较大。 Ø 一次性成本： • 启动资金：50-80万，加盟商支出20万。设备15w，租金半年3-6w，装修20-25w，首次采购10w元，鸡蛋和青菜等不易存放的自行采购。 * 实际情况看，有增长空间但增速放缓。华莱士门店增速最快的阶段是2021年，近两年放缓，麦肯王塔2023年加速。华莱士2021年开店多主要因为：房租+鸡肉价格降价严重+人工。目前华莱士实际招商不积极，受区位饱和和市场竞争影响。 华莱士总部，华士食品赚钱吗？ 营收随门店滞后增长；总部让利，供应原材料的毛利逐年降低，供应商激励高 未来增长几何？ * 门店：消费场景“错峰”，外食转中食。 1、从包材采购情况，推测华莱士门店外卖率逐年提高 南王环保向关联方华莱士销售食品包装和环保纸袋，以市场价格定价，略高于给必胜客和麦当劳的价格。 在营业额上升情况下，餐盘纸数量下降，方底袋（外卖袋）数量和占比显著提升。 2、根据美团2020年报告，华莱士长期霸占美团外卖榜单前列。 竞争策略对比：塔斯汀和甜啦啦等下沉市场品牌，通过抖音直播、美团发放团购券，引导消费者到门店消费，增加门店露出。 品牌端：供应链整合和对外赋能 华莱士创始人二次创业，分别创立半天妖（1462家，主战场一二线城市，山东最多）和可斯贝莉（242家，乡镇店，平价🍞），供应商颇有重合，目前复用情况一般。 华莱士供应链整合情况 核心原材料（如鸡肉、牛肉饼、调味料，非麦肯供应商）和物流（华莱士物流管理较为宽松）均通过股权方式绑定； 上游供应较为成熟或成本占比不大的则采取直接合作，如饮品、小食。 前端优秀，降本做到极致；后端仓配和门店管控不足 华莱士供应链整合动作-鸡肉 春雪食品招股书显示，华莱士是其2020年前五大客户之一； 益客食品招股书显示，华莱士自2018年至2021年上半年均是前五大客户之一，21年上半年占比大幅下滑。 可推测华莱士鸡肉核心供应商转移路径为：2019年益客/福喜-2020年益客/春雪（白羽鸡）-2021年益客切换到森盛（肉杂鸡）-2022年森盛（肉杂鸡） 森盛食品是全国目前规模较大的肉杂鸡养殖企业，现年养殖能力4000万羽、屠宰能力8000万羽，主要产品以整鸡为主。森盛是华莱士供应链生产基地的重要组成部分，客户包括百胜、海底捞、周黑鸭、绝味等餐饮及供应链企业？ 自2007年森盛旗下第一家屠宰场聊城七氏食品成立（华怀余持股15%且担任董事），随后联营阳谷鑫源食品、莘县强盛食品、莘县蓝天食品、泰安世初食品等屠宰场。2019年又新建森盛（山东）食品有限公司，在山东莘县及阳谷境内新建工厂配套华莱士供应，是817肉杂鸡行业的隐形冠军。 2022年12月，福建圣农出资2100万元认购森胜农牧1573.50万元增资，将持有森胜15%股权（森胜是森盛食品100%股东）。

时间线： 00:49 第一部分，麦当劳中国和全球的对比 00:55 股权结构不同 04:37 门店构成不同 07:19 收入、成本不同 11:27 2017年股权转让事件 12:15 麦当劳在各区域情况 13:17 交易情况 15:18 中国其他西快发展状况 17:13 转让原因猜测 相关图表