伊朗危机引发能源市场深度贴水，原油价格底部显著抬升。中东链条受阻导致的化肥短缺，或驱动农产品进入新一轮涨势。Ole Hansen指出，受能源转型与供应瓶颈驱动，大宗商品正处于十年超级周期的中点。投资者应利用贴水布局能源、化肥及铜，以对冲长期结构性通胀

Dea Paris认为，软件行业因AI干扰担忧被过度抛售，估值降至低位。市场低估了SaaS公司的转型基因及特权API壁垒。对于能洞察细微差别的逆向投资者，被误判的小盘股正蕴含巨大超额收益机会，随后作者重点分析了几只被估值错配的优质小盘股。

Brent Donnelly 探讨了市场在冲击下的韧性。他指出除非坏消息持续，股市倾向于上涨。通过分析政策反应函数与市场仓位，他区分了结构性趋势与均值回归冲击。他强调成功源于理性、严谨的风险管理（如日志记录）及对过度自信的警惕。最后，他分享了对美元、黄金及跨领域思维的应用见解

霍尔木兹海峡关闭引发了类似苏伊士运河的危机。尽管市场盲目乐观，但能源与化肥供应链中断正恶化，物理短缺滞后效应尚未显现。这可能触发全球通胀、粮食危机及债券动荡，迫使政府印钞。建议短期持币，关注黄金及能源基建等长期机

Rick Rule 强调，因三十年投资不足，铜供应危机已不可避免。AI 与全球电气化驱动需求激增，而新矿开发周期极长，现有产量不断下滑，市场未来必将通过价格大幅飙升来实现配给。这为投资者提供了布局低估铜矿标的和并购机会的历史性获利窗口。

Marc Faber vs Brent Johnson 辩论聚焦伊朗战争对经济的冲击。Faber 预见美国衰落与债务危机，主张持有黄金等硬资产避险。Johnson 则认为美国资源优势显著，美元地位难撼动。两人均警示战争将引发能源与粮食供应的双重通胀

Dale Pinkert 警告当前反弹或是多头陷阱，市场或重新触底。美元是核心驱动力，其走强将压制金价与股市。他指出算法使市场反应违背直觉，而地缘危机令高油价成为常态。投资者应以生存为首要任务并严格止损

伊朗危机导致石油实物脱位，每日损失逾千万桶供应。虽然停火传闻引发油价回落，但全球库存紧缺预示油价将长期走高。冲突同时波及化肥与铀矿，通胀压力持续，美联储面临加息压力。专家建议配置能源资产，警惕局势升级带来的尾部风险。

海恩斯认为私募信贷目前的动荡多为市场噪音，行业整体健康。Beach Point 倚重长效机构资金，布局多元策略并利用低杠杆与关系型贷款管控风险。虽然深度信用周期尚未到来，但未来的行业洗牌将筛选出具备重组能力的专业机构，在危机中凸显其真实价值。

比特币重回6.9万美元，但局势动荡。Mike预测市场将深度回调，币价或跌至1万。其他专家质疑此数学逻辑，认为印钞救市必然持续以维持债务。市场在均值回归与流动性支撑间博弈，需警惕剧烈波动。

霍尔木兹海峡目前呈现“热战与商业外交”并存的非二元局势,伊朗通过设立“收费站”模式强化主权，要求船只获取许可，而多国正绕过美国直接与其谈判以确保通行。这预示着交通量回升将与冲突升级同步。投资者应把握美国石化、油轮及防务领域的非对称机会

中东冲突推高全球油价，对美国中期选举与消费情绪构成压力。原油现货市场紧缺，价格波动持续加剧，供需恢复尚需时日。利率策略建议做多曲线前端，而信贷市场在动荡中表现坚韧。AI投资正驱动美股盈利增长，同时欧洲大宗并购活动也呈现强劲回升态势

中东冲突正将全球油轮市场推向极限，霍尔木兹海峡的动荡导致部分运费飙升至常态的数倍。航运业独特的低效率反而转化为了企业的利润扩张，特别是美国海湾的MR油轮和中型原油轮表现最为抢眼。尽管超大型油轮（VLCC）短期因货源受限，但未来若局势缓解，补货狂潮与港口拥堵或将开启新一轮盈利高峰。投资者应深挖管理质量，并警惕长期封锁引发的宏观经济灾难.

2026.02.08 - 观点来自: 凡说FS公众号 2026年金银价格剧烈波动，核心在于其在加密市场的“合约化”。超高杠杆永续合约通过套利机制，将虚构市场的投机情绪机械地传导至实物市场。这一脱离监管的第四大交易力量正在重塑资产定价逻辑，挑战传统定价权并抬升波动率中枢。