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66本期嘉宾
陈彦冰：华夏基金高级策略分析师
杨天楠：《听懂涨声》主播
毛冬：《基本无害Mostly Harmless》主播
一知羊：《开放编集室》主播
大家好，欢迎来到《大方谈钱》，这是一档由华夏基金出品的播客栏目。今天是红火开麦日之人生复利计划系列第四期。我们一起从复利的角度想想养老在当前不确定性加剧的背景下，还有哪些是可以增加我们的安全感。这期的阵容非常豪华，我们邀请到了《基本无害Mostly Harmless》主播毛冬、《开放编集室》主播一知羊、华夏基金高级策略分析师陈彦冰、以及我们的好朋友《听懂涨声》的天楠老师来聊聊，万一活120岁我们靠什么养老。
Timeline:
01:49 寿命延长，中年与老年的定义重新划分
02:51 小登中登老登：资产对应哪些方向？
07:36 退休后的父母比年轻人更有活力
11:24 为养老积累：钱、身体、回忆三样都重要
14:57 存钱究竟为了什么？
16:25 香港强积金 vs 内地社保，养老模式大不同
22:39 多少存款才能安心退休？
27:58 炒股、交流行情，成为老人社交新方式
31:55 你理想的老年生活是什么画风？
35:39 给孩子的资产配置：黄金、指数、养老目标基金
45:42 老鼠竞赛：打工消费循环，难以财富自由
46:57 对抗消费主义：把价值感建立在热爱而非物质
52:06 黄金：穿越周期，老一辈的财富智慧
54:06 存下来的钱放哪里才不会被通胀吃掉？
57:10 个人养老金账户的“杠铃策略”
01:01:00 如何判断自己该从投资里“退休”了？
本期制作
嘉宾：陈彦冰、杨天楠、毛冬、一知羊
主播：章衡 惟惟惟
制作：余冬
温馨提示：播客大方谈钱由华夏基金出品，所有投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。本节目不作为个股推荐，不作为任何法律文件，内容中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，华夏基金不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。
小登：代表新一次推动康波周期上升的生产力。比如机器人、具身智能、核聚变、芯片、半导体。
中登：比如新能源、有色金属。
老登：比如白酒、地产。
「✅养老」
为养老积累：钱、身体、回忆。
替代率70%以上，生活水平不会因不工作出现明显下滑。现在国家养老金的替代率是40%左右。中间的缺口，需要自己想办法。
老了以后，有稳定的现金流很重要。
上班和退休之间，有个漫长的过渡阶段，得自己给自己设计一个课题，寻求一种生活方式。
先把自己管好，老有所养，病有所养。下一步才是托举。
「香港强积金 🆚 内地社保」
香港强积金：香港人的一种养老计划。自己月薪5%+雇主5%，自己决定选择投资组合。投入是确定的，最后投资风险由个人承担。
社保 - 养老金：确定收益型，投资风险不是自己承担，是国家帮你运作。
养老第一支柱是现收现付制，过去5个劳动力供养一个老人，未来3个劳动力供养一个老人。未来需要更多的给自己考虑，以及人口匹配供需不足，养老相关的服务成本会大幅提升。
「✅资产配置」
黄金：对抗购买力缩水或通胀，穿越周期。比如黄金ETF、实物金。
指数基金：主流的宽基指数，比如沪深300、红利类。
养老目标基金：比较远期。
18岁的时候既可以拿到一笔钱，也没有浪费18年的复利。
管他听不听得懂，先被动灌输再说。
「🐀老鼠竞赛」
穷人通过提前消费/借贷，享受一些不属于自己消费阶层的东西，被迫继续给资本家打工。
收入提升 → 欲望变强 → 买更贵的产品 → 不断循环打工消费。
富人，是让自己的钱为自己打工，钱生钱。
「✅对抗消费主义」
把价值感建立在热爱而非物质，降低消费欲望。
养成一个自己喜欢的爱好。如果你有一个比较喜欢、能支撑你价值感的事儿，就不那么在乎消费了。
当一个人拥有了一个并不属于他阶层的物质的时候，他是被那个物质所拥有和占有了，你被它支配了。
「✅存钱」
父辈通过买房，被动的锁住了消费欲望，因为有月供。
年轻人要找一个机制，把自己的钱被动的锁起来，老了以后才会变成源源不断的现金流。
要为自己省下来的钱，找一个去住，防止购买力缩水。关注波动高但预期收益更高的权益类资产。当市场无风险利率下降时，逐步转配一些权益。
市场利率下行，越该存钱。
「✅个人养老金账户的“杠铃策略”」
个人养老金可以抵税。
抵税的部分，选择高风险高收益。
剩下的部分，选择稳健类，比养老目标基金、存款、国债。
每当我们做一件能够给我们带来收益的事儿，过程一定是痛苦的。只有消耗我们的事情才是快乐的。
如果它对你长期积累人生复利有好处，中间必然是反人性的。
「✅生命周期」
养老目标日期基金。随着生命周期，风险承受能力下降，权益类资产逐渐增配固收类资产。
指数基金：定期调仓。调出不符合现在社会发展趋势、不代表最先进生产力、被时代淘汰的公司，调入符合社会发展方向资产，所以它有生生不息的潜力。
宽基指数基金很难被时代淘汰，它永远跟着时代发展的方向，一起向上。
树立正确的理财认知，指数基金是一个很好的开始方式。
从投资角度来看，没有该退休的年龄，只有该退休的心态和认知。时刻反思自己。