06.你要站在光里，不要光站在那里

五一之后的这轮股市已经无需多言了，标题即答案。
特别说明：本期录制时间为4月30号。

免责声明：本期节目内容仅代表两位主播个人观点，不代表任何所在机构或合作方立场，也不构成任何投资建议或买卖推荐。

欢迎收听本期。

时间轴Timeline：

02:25本期分为三个部分讲述这轮“光的爆发”。

1、逻辑的视角(研究员视角):光通信产业链是什么，它的来龙去脉是怎么回事，为什么就景气了，为什么算力链偏偏选了光，为什么景气了这么久，到顶了吗?光入柜内是什么?

2、框架的视角(基金经理视角):我要不要all-in算力链，我的核心竞争力是什么?是选确定性的光通信，还是更处于萌芽期的液冷，还是更稳定的电力，还是赔率看得清胜率玄学的国产算力?到底应该选CPO，还是光模块，还是光芯片?

3、人的视角(站在光里的人vs光站在那里的人):不配光，就不配做人吗?

第一部分:研究员视角

06:06光是什么?光模块是什么?在A股是指什么东西?

13:33为什么需要存储?

20:24光通信产业链是什么?从下游往上游该怎么捋?怎么找到卡点?

27:35老树开新花的故事为什么老研究员特别不屑一顾?

34:27名词总结:光模块、CPO、NPO

第二部分:基金经理视角

39:48看对方向是对研究员的要求，但是看对风险收益比是对基金经理的要求。

40:48为什么算清楚PE(市盈率)估值是非常重要的事?

46:45国产替代:拿到大哥的订单意味着什么?为什么华为链不受二级市场欢迎?

52:52回到框架:0到1、1到N

53:470-1:能否在链条上选到关键零部件的突破点?

58:311-N:能否躺在已经多角度产业验证的，财务健康的公司?

01:00:22谁真有壁垒，谁没壁垒?成长不要讨论壁垒!!!

01:08:45周期基金经理呢?我只需要看供需缺口就行。

第三部分:人的视角

01:11:15为什么市场会吵架，分歧从何而来?

01:15:26不配光，就不配做人吗?

🚩本期主播

主播：江东猫草Neko（远行者与碎冰匠主播，前券商首席）、梁狗蛋（狗不扯蛋主播，前投资经理）

制作人：沙滩向日葵cindy