07.创新药，会创死我吗?

本期聊聊一个可以think big、think long、think hard的话题——创新药。

将会围绕下面几个话题深入进行：

• 创新药是什么，上一轮医药咋回事，这一轮走到哪里了，未来呢？

• 工程师红利是个啥，为什么要从工程师红利理解创新药，而不是老龄化？

• 集采、反腐对医药的影响到底是什么？

• 做医药投资，我需要对药的理解有多深？

本期录制时间为5月12号。

免责声明：本期节目内容仅代表两位主播个人观点，不代表任何所在机构或合作方立场，也不构成任何投资建议或买卖推荐。

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时间轴Timeline：

01:45前两轮医药大周期是由什么驱动的?

04:272020年，CXO公司为什么这么强?

09:052025年，创新药的BD为何会发规模爆发?什么叫做挣全球的钱?

13:20什么是License out/license in，环节和分成机制?医药BD又是什么?BD金额越来越大是泡沫吗?

FIC(First-in-Class):同类首创，全球第一个针对新靶点、新机制的药，属于从0到1的原始创新;

BIC(Best-in-Class):同类最优，在同类药里疗效、安全性做到最好

21:53创新药是pipeline驱动的生意?

pipeline:管线，一个只适用于游戏&创新药的投资思路。

23:21中美在创新药领域的竞争态势，美国强在0到1，中国强在1到n的工程化能力。

25:46插曲:adc、双抗、小核酸，用比喻的方式可以怎么理解?

31:44为什么我们可以把创新药理解为VC和PE投资?

35:1018A:港交所的邀请制，对尚未盈利的生物医药公司上市网开一面。

43:26为什么创新药是一种大逃杀？为什么应该选主动基金经理而非ETF？

48:29为什么19-21那一轮机构牛市，吃药喝酒的吃药被说成了老龄化?

50:30为什么说医药永远要看工程师红利?上一轮CXO行情到底是什么驱动的?

01:03:47为什么基金经理闻集采色变?医药研究员和基金经理之间的信息差。

01:12:47中药算是必选消费?22年还有国企改革的逻辑?

01:28:12医药投资，到底是投什么呢?为什么医药分析师会看美联储议息会议?需要对药了解有多深?

🚩本期主播

主播：江东猫草Neko（远行者与碎冰匠主播，前券商首席）、梁狗蛋（狗不扯蛋主播，前投资经理）

制作人：沙滩向日葵cindy