EP39-Kimi K3闪亮登场为啥利好AI算力 ｜ 串台东方财富-自由进度条

从AI浪潮是否见顶讲起，结合大厂资本开支、开源模型、Kimi K3和“算力过剩”争议，探讨当前AI浪潮阶段。

普通投资者又应该选择什么工具、是否值得本地部署、为什么不宜照抄机构量化，以及如何让AI帮助我们提出关键假设、寻找反例、完成回测并持续监控。直面AI幻觉——它无法被彻底消灭，但可以通过可靠数据源和工程校验降低风险。

本期录制于2026年7月22日。内容仅作信息整理与观点交流，不构成投资建议。

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时间轴

• 01:43 AI浪潮走到哪了？与科网泡沫的异同

• 06:16 大厂资本开支：AI产业链的命脉

• 11:42 Kimi K3冲击：规模、超节点、成本与架构创新

• 20:15 中美模型竞争：任务成本与“智能通缩”

• 22:15 算力过剩争议：出租算力为何不等于需求消失

• 27:29 普通投资者如何开始使用AI投研

• 36:26 散户为何不该照抄顶级量化

• 40:08 技术分析：不能只靠截图问答，更要回测与校验

• 42:35 AI的正确角色：提出假设、寻找反例、持续监控

• 44:14 基本面研究：技术、资金、财务、估值与消息面

• 51:37 AI幻觉能根治吗？投研场景如何降低风险

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