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184大家好，我是大卫翁，“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。
又到了季度投资账复盘的时间，当然这一次也是对2023年全年的一次全面检验。
关于为什么我要记投资账，以及如何记这个账，可以参考下面的播客：
简易时间轴：
00:02:09 2023年是我继2018年后第二次出现年度亏损
延展收听：《vol.4.黄金为何暴涨？普通人什么时候买黄金更合适？》
00:05:15 去年其实是单边趋势市场，要做的是两头压注——做多除那啥之外的权益资产，以及做空主权货币的信用
00:10:08 反思去年的房地产股票和B股投资：反应迟钝、不肯认输
00:15:42 如果要投上游资源，那么商品基金和商品股票基金该选哪个？
延展收听：《vol.46.那我应该在伊利里亚做什么？| 投资账三季度复盘》
00:20:00 2024年我的投资目标是增加被动收入，购买生息资产是最好的选择
00:23:20 如何学习机构投资者的做法，去做好两头压注？介绍一个有意思的美股指数基金KOMP
SPDR® S&P Kensho New Economies Composite ETF（KOMP）
基本概述:
Kensho新经济指数使用完全系统的，基于规则的方法构建。利用Kensho专有的自然语言处理（NLP）平台，分析数百万页的监管文件和其他公共信息，以识别每个新经济体所涉及的公司。专有算法决定了每家公司参与特定新经济的程度，主要战略业务是由新经济构成的公司将在指数中有更多的权重。
指数选择:
S＆P Kensho 新经济综合指数℠指数（美元）：标准普尔Kensho新经济综合指数全面反映了推动第四次工业革命并培育将改变我们生活各方面的新兴产业的21世纪部门。综合指数利用专有的定量加权算法，追踪从新生产业一直到成熟的生命周期中的各个新经济分部门指数。它在主流和尖端公司之间取得了独特的平衡，因为他们将战略重点转向推动新经济崛起的21世纪行业技术。
00:29:00 聊天时间：关于播客，最近一正一反两个强烈感受
00:32:00 感谢在苹果播客平台给我做出评价的朋友们！请多多打分和留言！
再次欢迎大家关注我的新的生活方式播客节目《犬生活》！
欢迎在评论区和我互动，或者给我写邮件，邮箱地址qizhulouyanbinke@gmail.com。
节目后期制作：Siri
节目封面：Ximalaya AI
今年是一个趋势投资的大年，年初到年末，涨的资产一直涨、跌的资产一直跌。
市场资金情绪坚定，资金流向：1）做多除A股外的所有权益资产；2）做空主权货币信用。
同时市场情绪也非常割裂，比如看好美国经济、看空美国（货币）信用。
经历了直升机撒钱、MMT、大规模的量化宽松，人们对主权货币的信任度产生质疑，并为此做准备，购买避险资产/有价值的资产。
「两头压注」
1）风险偏好较高的权益类资产
2）风险偏好相对低的避险资产
单边趋势市场，适合两头压注，非常不适合逆向交易。即看到某类资产跌多了去买反转，反而会被埋在左侧，单边市场跌的时候会一直跌。
参考学习机构投资者的做法 - 两头压注，一类风险收益高的资产、一类避险资产/生息资产。
「乱纪元」
以前当市场风险偏好高时，配置美股、商品、与经济增长相关的资产；当市场情绪低落，配置债券、黄金等避险资产。
但随着出现割裂的市场情绪的年份越来越多，央行逆市场的操作、地缘政治等情况，传统的经济周期、美林时钟很少被提及。淡化了「经济周期」概念，强化了「叙事」。
可能要根据现在市场最主流的叙事做资产投资判断，而不是更多的考虑经济周期的问题。
「清醒」
不要对任何一类资产有感情；
该割肉就割肉、该看清现实要果断做出判断。
投资个股一定要跟进，不要掉以轻心或心存侥幸。
「四季度投资决策」
1）上游资产 - 商品主题基金
① 投资商品期货的基金
在跟做期货投资的投资者/机构做交易盘，是很难赢的。
② 商品主题股票的基金
企业站在你这边帮你赚大宗商品超级周期的钱，相对容易很多。而且还有企业经营加成，特别是龙头公司，赚到钱后以真金白银的方式回馈给投资者。
2）生息资产：美国的投资级债券的基金。
3）转移部分国内资金到红利低波基金中 & 有知有行的长线账户
+1长钱账户我也有✌️
「制定投资方案」
搞清楚自己需要什么，从自身的需求出发制定自己的投资方案。
比如要增加被动收入，最重要的方式是持有生息资产。
「生息资产」
投资风险从小到大：
1）存款、理财、债券
2）房租、REITS
3）分红型基金、高股息股票、铺面/参股开店
资产要求：不要求多高的资产增值收益，而是保证每年稳定的现金流（利息/股息）。
盈富基金：买港股的整个恒生指数的基金，现在股息率3.8%~4%。
「KOMP」
标普Kensho新经济成分股ETF，面向未来、全部配置的都是所谓第四次工业革命（工业4.0）的ETF。运用一整套AI的规则明确成分股以及他们的权重。
费率只有0.2%，大部分持仓在美国，但也有欧洲、日本、中国的企业。
处在新一轮技术革命启动的时代，可以适当配置一些面向未来科技的这类资产。比如AI主题、生物医药主题、自动化类型等，也可以当做为技术突破做贡献。
允许表达不同的意见，真理越辩越明。