现金流ETF:比红利还强的“现金奶牛”? | 周末会客听第一财经

现金流ETF:比红利还强的“现金奶牛”? | 周末会客听

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近两年,随着市场对稳定收益需求的升温,大家对能够持续获得分红的期待越来越强烈。因此被称为“现金奶牛”的现金流ETF在深交所上市后迅速成为焦点。这类产品有着“月月评估分红”的机制,填补了国内Smart Beta策略中自由现金流因子的空白。

自由现金流是一个财务概念,是企业在支付必要开支后剩余的可自由支配现金。通常一个企业的自由现金流越充足,代表它的经营状况越稳健,这也是上市公司保证现金分红能力的来源。而所谓“月月评估分红”就是指在满足分红条款的前提下,投资者每个月都能获得一笔现金流的收益分配,兼顾了投资者的现金流需求和投资获得感。

本期节目是和《照财有方》栏目的串台,节目邀请了ETF专家吕嵩杰,为我们算了一笔账,月月分红到底能分多少钱? 现金流ETF和红利ETF有什么区别?普通投资者如何进行配置?

本期,你将听到以下内容:

01:13 为什么市场开始认可自由现金流策略?

03:04当心个别上市公司会通过银行借债来维持高分红的形象

04:09能给股东分红的公司,现金流一般不会太差

05:04现金流ETF的分红方案来了,数字可观(但有条件)!

07:06现金流ETF是红利ETF的加强版吗?

12:40 低利率时代,红利、现金流等类债风格开始流行

15:16配置定位差异:红利注重股息率,现金流注重公司的质量和分红潜力

22:00日历效应揭秘:为何3月是红利策略最佳窗口?

24:10网格交易或长期定投的方法比较适合红利指数

本期嘉宾:

吕嵩杰 ETF专家

主播:

许照人:INTJ财经编导 算是资深财经人士

樱 丽:ENFJ财经编导 未来资深财经女士

串台收听:

比红利还强的“现金奶牛”?现金流ETF来了

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展开Show Notes
夜宇宙
夜宇宙
2025.4.18
①自由现金流:经营性现金流、资本性支出②cf.红利:A.都是防御、稳健型,和成长型或者热概念有一定的此消彼长关系;B.回撤和波动性微微<红利;C.筛选指标不一致,其中最明显的就是银行股等金融资产配置,自由现金流基本不布置金融类、地产类③发展的原因:A.被动型etf在主动管理α减少的背景下发展;B.基金经理主动发展此类产品④配置:A.时令上,3-5月、10-11月是上涨期,对比科技可能是1月,若是走波段可以借用此窗口期,嘉宾建议长期投资,也就是其他时期定投、这段期间不要投;B.和红利一起投
SSGates
SSGates
2025.3.17
23:31 难道不是应该在下跌的时候买入吗?
夜宇宙:做波段就在月历效应的时期买入,买一个上涨(也可以微微左侧在下跌转上涨的时候买);长期的话就一般时候定投、上涨时候别买
SSGates
SSGates
2025.3.17
06:20 基金分红没有任何意义。
夜宇宙:为什么呀
AaTravel
AaTravel
2025.3.25
现金流 ETF 的投资的股票分红,会进入 ETF 基金净值么
AaTravel
AaTravel
2025.3.25
是不是做播客都得是 J 人哈哈
独步91
独步91
2025.3.15
有稳定自由现金流的上市公司不分红怎么办?(现金牛奶是股民的还是大股东和管理层的ԅ(¯㉨¯ԅ)

我一直有个疑问,买了股票,靠股票上涨卖了赚钱,这不就是股民之间的零和博弈,还要扣除手续费。如果靠公司盈利后分红赚钱,那控股股东有什么动机一定会盈利后分红?许多公司盈利后没啥投资机会宁愿自己炒股、买定期存款、买房、买与自身不相关超高溢价小公司(业绩承诺后就变脸的)…
我要是控股股东和管理层,直接给自己和关系户发高工资,盈利转移到自己控制的全资非上市公司,给政府缴税和解决就业等问题,搞好政府和机构关系比利润分红给散户股民有用多了。如果公司不靠股票再融资和套现,1元一股和1万一股对控股股东和管理层有什么影响?等需要股票融资套现时,发些利好消息和分红点小钱,然后十倍从股市把钱拿回来,比借钱和发债轻松多了。
股市的处罚制度在考验每一个上市公司管理层的人心。没有集体诉讼索赔和惩罚性赔款和罚款,市值管理,题材抄作、盈利转移会一直存在。如果业绩造假就会面临集体诉讼索赔和惩罚性赔款,而不是顶格罚款几十万后罚酒三杯,实证举报者能高额百分比奖励不封顶…
Yongfeng:红利板块主要是央国企公司,国家要求他们得分红
独步91:国央企分红也是养老基金的需求,股民散户只是搭便车,非养老基金持有的民企呢?
Hexhex
Hexhex
2025.3.15
16:28 我恰好就是买了红利低波(剔除银行地产) 也买了红利(重仓全银行)……