-本期导语- 【私募基金投资者退出——代表诉讼、实物分配问题、强制清算】 毫无疑问是私募基金行业内的最大热点，但其实并非新话题，每一支基金设立时都应该考虑这个问题，而在市场下行与制度供给不足的双重压力下，这一问题现今无时无刻不在撩拨着投资者、管理者、创业者们敏感的神经。 本系列播客由邦信阳事务所从事私募股权基金行业十余年的李骞律师主持，邀请上海财经大学法学院的李宇教授、资深商事争议解决律师王羽中律师参与。 上一期主题围绕管理人更换或者基金运作方式变更这一退出方式展开，但此种退出方式也多有受到法律及基金运作约定的限制，除了此种方式外，我们还可以考虑的是，投资人能否主动出击，即是否有权直接代表基金向交易相对方及时主张权利，这关系到投资人的切身利益。本期我们将展开谈谈私募股权基金清算中的疑难问题，包括股东/合伙人代表诉讼、实物分配问题、强制清算的触发和执行机制等，以帮助投资者更好应对基金清算中的种种难点障碍。 -收听贴士- * 代表诉讼 01:23 私募股权基金退出中，如投资人运用代表诉讼退出投资标的，可能面临哪些争议问题？ 06:08 新公司法施行后，允许股东代表公司的全资子公司提起代表诉讼，那此穿透规定能否适用于FOF基金的投资人？ 09:45 契约型私募股权基金中，派生诉讼难有适用空间，此时投资人有无其他行权途径？ * 实物分配 16:50 在基金合同没有特别约定允许实物分配的情况下，管理人是否有权决定进行实物分配？是否需要投资人表决确认？ 25:05 在被投资企业层面，对股权/合伙企业份额的“分配”在外部看来是否同等于“转让”？ 实物分配是否可能触发优先购买权？ 35:00 股东的特殊权利包括董事委派权利、优先认购权、优先清算权、要求实际控制人等主体回购的权利等，是否认为一并被接受分配的投资者所继受？ * 强制清算 44:50 契约型基金能否或应否适用司法介入的强制清算机制？ 49:30 对于私募股权基金而言，能否在基金合同中约定基金管理人作为机构类型的清算人？清算人是否只能是自然人？ 54:20 清算义务人与清算人有无区分必要？基金清算人是否限于基金管理人？ -出品- 上海邦信阳律师事务所 -主播- 主持&与谈人：李骞律师 上海邦信阳律师事务所-金融部-合伙人 与谈人：李宇教授 上海财经大学法学院教授、邦信阳所专家顾问 与谈人：王羽中律师 上海邦信阳律师事务所-争议解决部-合伙人 -内容辅助- 席时婧律师 上海邦信阳律师事务所-破产业务部-专职律师 蔡增慧律师 上海邦信阳律师事务所-竞争与反垄断部-专职律师 韩欣律师 上海邦信阳律师事务所-金融部-专职律师 王希奇律师 上海邦信阳律师事务所-国际业务部-合伙人 -监制&后期- 黄海诺 上海邦信阳律师事务所-运营部 赵偲妤 上海邦信阳律师事务所-运营部 吕佳晨 上海邦信阳律师事务所-运营部

-本期导语- 【私募基金投资者退出】 毫无疑问是私募基金行业内的最大热点，但其实并非新话题，每一支基金设立时都应该考虑这个问题，而在市场下行与制度供给不足的双重压力下，这一问题现今无时无刻不在撩拨着投资者、管理者、创业者们敏感的神经。 本系列播客由邦信阳事务所从事私募股权基金行业十余年的李骞律师主持，邀请上海财经大学法学院教授、邦信阳所专家顾问李宇教授，资深商事争议解决律师王羽中律师参与。 上一期主题围绕基金权益转让展开，但此种退出方式暗含两个基本前提，一是基金所投资项目仍有价值，二是基金管理人仍然履职，将择机实现这些投资项目的价值。本期我们将针对第二个前提的缺失，也就是在基金所投资项目仍有长期投资价值，但基金管理人失职、失能或者失联的情况下，谈一谈投资者有什么方法启动基金的“接管”，也就是更换管理人或者变更基金运作方式，来突破退出的困局。 -收听贴士- 02:40 《合伙企业法》第四十九条第一款规定的执行事务合伙人除名程序要求是否可以特约排除？ 03:45 执行事务合伙人除名表决能否排除关联方的表决权？ 06:39 执行事务合伙人除名表决比例能否特约下调？ 10:25 执行事务合伙人除名能否特约不经召开合伙人会议作出？ 24:55 执行事务合伙人除名异议之诉中，适格被告是哪一方？合伙企业应诉应由谁代表？ 30:18 在有限合伙型基金外部管理模式下，私募基金、执行事务合伙人与管理人之间权责关系应如何认定？ 42:50 投资者在何种情形下可采用除名或解除管理协议的方式剔除失职管理人？如何在剔除现有的失职管理人后，将基金交由新的主体管理？ -出品- 上海邦信阳律师事务所 -主播- 主持&与谈人：李骞律师 上海邦信阳律师事务所-金融部-合伙人 与谈人：李宇教授 上海财经大学法学院教授、邦信阳所专家顾问 与谈人：王羽中律师 上海邦信阳律师事务所-争议解决部-合伙人 -内容辅助- 于思焕律师 上海邦信阳律师事务所-金融部-专职律师 韩欣律师 上海邦信阳律师事务所-金融部-专职律师 王希奇律师 上海邦信阳律师事务所-国际业务部-专职律师 -监制&后期- 黄海诺 上海邦信阳律师事务所-运营部 赵偲妤 上海邦信阳律师事务所-运营部 吕佳晨 上海邦信阳律师事务所-运营部

-本期导语- 【私募基金投资者退出】 毫无疑问是私募基金行业内的最大热点，但其实并非新话题，每一支基金设立时都应该考虑这个问题，而在市场下行与制度供给不足的双重压力下，这一问题现今无时无刻不在撩拨着投资者、管理者、创业者们敏感的神经。 本系列播客由邦信阳事务所从事私募股权基金行业十余年的李骞律师主持，邀请上海财经大学法学院教授、邦信阳所专家顾问李宇教授，资深商事争议解决律师王羽中律师参与，本期分为上中下，主要将聚焦于私募基金投资者最常见的退出方式之一：份额转让，为行业的从业者们分析、分享投资者份额转让退出中遇到的种种问题与障碍。 -收听贴士- 01:15 投资界海洛因：再谈刚兑条款效力之争 15:00 私募基金投资者转让未实缴基金份额，基金出资缴纳责任由谁承担？ -出品- 上海邦信阳律师事务所 -主播- 主持&与谈人：李骞律师 上海邦信阳律师事务所-金融部-合伙人 与谈人：李宇教授 上海财经大学法学院教授、邦信阳所专家顾问 与谈人：王羽中律师 上海邦信阳律师事务所-争议解决部-合伙人 -内容辅助- 于思焕律师 上海邦信阳律师事务所-金融部-专职律师 韩欣律师 上海邦信阳律师事务所-金融部-专职律师 王希奇律师 上海邦信阳律师事务所-国际业务部-专职律师 -监制&后期- 黄海诺 上海邦信阳律师事务所-运营部 赵偲妤 上海邦信阳律师事务所-运营部 吕佳晨 上海邦信阳律师事务所-运营部

-本期导语- 【私募基金投资者退出】 毫无疑问是私募基金行业内的最大热点，但其实并非新话题，每一支基金设立时都应该考虑这个问题，而在市场下行与制度供给不足的双重压力下，这一问题现今无时无刻不在撩拨着投资者、管理者、创业者们敏感的神经。 本系列播客由邦信阳事务所从事私募股权基金行业十余年的李骞律师主持，邀请上海财经大学法学院教授、邦信阳所专家顾问李宇教授，资深商事争议解决律师王羽中律师参与，本期分为上中下，主要将聚焦于私募基金投资者最常见的退出方式之一：份额转让，为行业的从业者们分析、分享投资者份额转让退出中遇到的种种问题与障碍。 -收听贴士- 00:01 私募基金份额转让，转让标的到底是什么？如何实现有效转让？ 04:25 私募基金接续重组中管理人的信义义务是什么？信义义务违反对份额转让效力的影响？ 18:30 私募基金份额转让中，附属协议权益是否一并转让？ -出品- 上海邦信阳律师事务所 -主播- 主持&与谈人：李骞律师 上海邦信阳律师事务所-金融部-合伙人 与谈人：李宇教授 上海财经大学法学院教授、邦信阳所专家顾问 与谈人：王羽中律师 上海邦信阳律师事务所-争议解决部-合伙人 -内容辅助- 于思焕律师 上海邦信阳律师事务所-金融部-专职律师 韩欣律师 上海邦信阳律师事务所-金融部-专职律师 王希奇律师 上海邦信阳律师事务所-国际业务部-专职律师 -监制&后期- 黄海诺 上海邦信阳律师事务所-运营部 赵偲妤 上海邦信阳律师事务所-运营部 吕佳晨 上海邦信阳律师事务所-运营部

-本期导语- 【私募基金投资者退出】 毫无疑问是私募基金行业内的最大热点，但其实并非新话题，每一支基金设立时都应该考虑这个问题，而在市场下行与制度供给不足的双重压力下，这一问题现今无时无刻不在撩拨着投资者、管理者、创业者们敏感的神经。 本系列播客由邦信阳事务所从事私募股权基金行业十余年的李骞律师主持，邀请上海财经大学法学院教授、邦信阳所专家顾问李宇教授，资深商事争议解决律师王羽中律师参与，本期分为上中下，主要将聚焦于私募基金投资者最常见的退出方式之一：份额转让，为行业的从业者们分析、分享投资者份额转让退出中遇到的种种问题与障碍。 -收听贴士- 01:05 私募基金投资者退出潮，你怎么看？ 08:33 私募基金份额转让，作为投资者最常见的退出方式之一，是否受优先购买权的限制？ 24:36 私募基金份额转让前置条件对份额转让协议效力及履行的影响有哪些？ -出品- 上海邦信阳律师事务所 -主播- 主持&与谈人：李骞律师 上海邦信阳律师事务所-金融部-合伙人 与谈人：李宇教授 上海财经大学法学院教授、邦信阳所专家顾问 与谈人：王羽中律师 上海邦信阳律师事务所-争议解决部-合伙人 -内容辅助- 于思焕律师 上海邦信阳律师事务所-金融部-专职律师 韩欣律师 上海邦信阳律师事务所-金融部-专职律师 王希奇律师 上海邦信阳律师事务所-国际业务部-专职律师 -监制&后期- 黄海诺 上海邦信阳律师事务所-运营部 赵偲妤 上海邦信阳律师事务所-运营部 吕佳晨 上海邦信阳律师事务所-运营部